Как проводить фундаментальный анализ рынка форекс (+примеры)

Фундаментальный анализ и криптовалюты

Вышеупомянутые показатели не применимы к криптовалюте. Вместо этого для оценки жизнеспособности проекта рассматривают другие коэффициента. В этом разделе представлены несколько таких индикаторов, используемых криптовалютными трейдерами.

Отношение ценности сети к объему транзакций (NVT)

На криптовалютных рынках эквивалентом коэффициента P/E является коэффициент NVT – основной показатель для FA в криптовалютах. Он рассчитывается следующим образом:

ценность сети / дневной объем транзакций

Посредством NVT определяется ценность сети на основе объема транзакций, которые она обрабатывает. Предположим, у вас есть два проекта: монета A и монета B. Оба имеют рыночную капитализацию 1 000 000 долларов. Однако ежедневный объем транзакций для монеты A составляет 50 000 долларов, а для монеты B – 10 000 долларов.

Коэффициент NVT для монеты А составляет 20, для монеты В – 100. Как правило, активы с более низкими коэффициентами NVT считаются недооцененными, а активы с более высокими коэффициентами – переоцененными. Если рассматривать только NVT, то можно сделать вывод, что монета A недооценена по сравнению с монетой B.

Активные адреса

Имеет смысл переделить количество активных адресов в сети, чтобы оценить, насколько она используются. Несмотря на то, что этот показатель ненадежен как отдельный индикатор (метрикой можно легко манипулировать), он, тем не менее, может предоставить информацию об активности в сети. Вы можете учесть его при комплексной оценке цифрового актива.

Отношение цены к уровню безубыточности

Отношение цены к безубыточности майнинга – это показатель оценки монет, которые майнятся участниками сети в блокчейнах алгоритма Proof of Work. Он учитывает затраты на майнинг, а именно затраты на электроэнергию и оборудование.

рыночная цена актива / затраты на майнинг одной монеты

Отношение цены к уровню безубыточности может многое рассказать о текущем состоянии блокчейн сети. Безубыточность относится к стоимости майнинга одной монеты – например, если стоимость майнинга составляет 10 000 долларов, то на добычу единицы актива майнеры тратят 10 000 долларов.

Из-за внешних стимулов вы можете ожидать, что со временем отношение будет стремиться к 1. Что касается монеты A, то, если цена не повысится, убыточные майнеры, скорее всего, уйдут из сети. У монеты B более высокое вознаграждение, поэтому можно предположить, ее будут майнить больше, пока она не перестанет приносить прибыль.

Эффективность этого показателя спорна. Тем не менее, он дает вам представление об экономике майнинга, которое вы можете учитывать при общей оценке цифрового актива.

Whitepaper, команда, дорожная карта

Наиболее популярный метод определения стоимости криптовалют и токенов включает в себя в том числе и классические методы анализа проекта. Изучив whitepaper, вы поймете цели проекта, варианты использования и технологии. Список достижений участников команды команды даст вам представление об их способности создавать и масштабировать продукт. Наконец, изучив дорожную карту, вы поймете, идет ли проект по плану. Эти методы можно дополнить анализом, чтобы определить вероятность достижения проектом поставленных целей.

Источники информации

Фундаментальный анализ предполагает всестороннее изучение эмитента и его ценных бумаг, а также внешних факторов, которые способны оказать влияние на деятельность компании и, соответственно, на стоимость акций. Это сложная и трудоемкая работа. Далеко не каждый инвестор может ее проделать. Но это не повод отказываться от анализа. Вопрос заключается в его глубине. Вы должны для себя определить, насколько глубоко вы будете погружаться в анализ. Для разных уровней погружения есть свои источники информации.

Глубокий уровень погружения

Здесь источниками информации выступает финансовая отчетность компании, дивидендная политика, новости и аналитические отчеты экспертов. Вы самостоятельно анализируете показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия по финансовой отчетности, рассчитываете мультипликаторы, сравниваете с другими эмитентами или со средними по отрасли и принимаете решение о покупке акций.

Для этого уровня нужно выделить много времени сначала на обучение (если вы не бухгалтер), а потом и на саму работу. Не помешает также и аналитическое мышление. Согласитесь, что такой уровень доступен не всем.

Акционерное общество, которое выходит на биржу, обязано публиковать в открытом доступе свою финансовую отчетность. На официальных сайтах эмитентов ее можно найти и посмотреть. Кроме того, в тоже выкладывается отчетность по всем публичным компаниям.

Из новостей инвесторы узнают информацию о предстоящих крупных затратах эмитента, проблемах в бизнесе и прочем, что может повлиять на доходность ценных бумаг. Например, освоение нового нефтяного месторождения потребует миллионных вложений. Это может привести к снижению дивидендов, но в перспективе повлияет на рост стоимости акций. Или крупная авария потребовала срочного отвлечения денег на ремонт и возмещение ущерба, что тоже может сказаться на котировках.

Аналитические отчеты экспертов – это готовый фундаментальный анализ от группы специалистов, которые давно на рынке ценных бумаг и профессионально им занимаются. Например, Сбербанк CIB, Alenka Capital и др. Инвестору остается просто купить то, что, по мнению аналитиков, принесет доход в текущем году. Только необходимо учитывать нюансы, что гарантировать доходность никто не может, а эксперты тоже ошибаются.

Средний уровень погружения

Не обязательно изучать финансовую отчетность, чтобы получить информацию о работе компании. Есть специальные ресурсы, на которых в одном месте сведены основные показатели работы за несколько лет, в т. ч. рассчитаны мультипликаторы. Инвесторы пользуются как платными, так и бесплатными вариантами. Перечислю, откуда я беру сведения:

1. Conomy – бесплатный сервис. В удобных таблицах представлены все основные показатели деятельности эмитента в динамике за несколько лет.
2. BlackTerminal – платный ресурс, но есть 14 дней тестового периода. Его вполне хватает, чтобы провести анализ компании. Очень удобная аналитика с таблицами, графиками и всеми необходимыми показателями для инвестора.
3. Управляющая компания ДОХОДЪ – бесплатная аналитика от экспертов УК по выбору акций и облигаций. Есть собственный рейтинг и подробное описание методики, по которой эмитенты получают в нем порядковый номер. Отдельный раздел посвящен выбору дивидендных акций с информацией по дивидендной политике компании.
4. Известный инвестиционный форум Smart-lab – бесплатная площадка, на которой представлены показатели деятельности и мультипликаторы публичных акционерных обществ.

На второй уровень информация поступает из первого, т. е. сайты-агрегаторы берут цифры из финансовой отчетности и предлагают инвесторам уже готовые расчеты. Очень удобно.

Определение справедливой стоимости акций

Для того, чтобы принять решение об инвестировании в акции, необходимо понять соответствует ли цена акции стоимости компании. На практике существует несколько методов определения данного показателя:

• на основе чистых активов компании;
• на основе сравнения с аналогичными компаниями;
• на основе дисконтирования денежных потоков;

Давайте кратко поговорим про каждый из этих методов.

Метод анализа стоимости акций на основе чистых активов компании

Чистые активы – это полная совокупная стоимость компании, отражающая материальное и нематериальное имущество компании. Этот показатель можно определить по формуле: ЧА (чистые активы) = Текущие активы – текущие долги.

Определив рыночную стоимость компании, мы можем определить справедливую стоимость акций. Для этого существует следующая формула: Чистые активы / количество акций = фундаментальная стоимость акции

Такой подход имеет ряд недостатков. К примеру, показатель чистых активов компании не отражается способность компании приносить доход, а лишь показывает реальную стоимость на данный момент. Что в свою очередь искажает картину всего бизнеса в целом.

Сравнительный метод определения стоимости акций

Данный метод основан на сравнении анализируемой компании с аналогичной компании из этой же отрасли. Важным фактором является грамотное определение компаний для сравнения. Они должны быть предельно похожи по выпускаемой продукции, бизнес-процессам, объему производства и рынку сбыта. На основании этих и не только данных, выбираются одна или несколько компаний. Далее необходимо рассчитать основные показатели. Они и помогут провести сравнительный анализ:

• P / E  – Капитализация/Чистая прибыль. Отражает соотношение рыночной стоимости компании к ее прибыли. Показывает какую цену готовы дать инвесторы за 1 у.е. прибыли компании.
• C / S – Капитализация/Выручка от реализации. Данный мультипликатор используют в случае, если чистая прибыль имеет отрицательное значение. Он отражает общую картину по привлечению денежных средств в компании на одну акцию.
• EBITDA – относительно этого показателя у нас есть отдельная статья. Рекомендуем к прочтению.
• EPS – показатель отражает соотношение прибыли на одну акцию.

Это лишь малый список мультипликаторов которые используются для анализа и сравнения компаний. Более подробно мы будет изучать их в отдельной статье.

Метод дисконтирования денежных потоков

Данный подход опирается на теорию о том, что стоимость компании сегодня основывается на будущих денежных потоках. Данная тема может показаться сложной для тех, кто только начал знакомиться с экономической теорией и инвестиционной деятельностью. Не хочу грузить вас формулами и подсчетами. Будем знакомиться с дисконтированием чуть позже.

Отметим ряд преимуществ данного метода относительно других:

• он основан на составлении прогноза будущей деятельности компании, а не на ретроспективных данных;
• учитывает стоимость денег во времени;
• позволяет учесть ожидаемые изменения бизнеса.

Основная мысль

Определение справедливой стоимости акции принять решение относительно того, держать акции, докупать или лучше продать.

Показатели рост и прибыли

Показатели роста компании (Grow ratio) – отражают абсолютный и относительный рост. Рассмотрим их более подробно, что они показывают и как анализируются инвесторами ↓

На первом этапе оценивается общая результативность компании: чистая прибыль (Earning) и выручка (Revenue). Оценка делается как на текущий момент, так и в динамике за последние 5 лет.

Выручка отражает денежные средства, полученные за продажу товаров / услуг. Чистая прибыль – определяется как выручка за вычетом всех затрат (себестоимость, постоянные, переменные затраты и т.д).

Чистая прибыль показывает итоговую результативность, то сколько денег компания имеет для реинвестирования в свое развитие. Для иностранных компаний, как правило, рассчитывает не саму прибыль, а «прибыль на акций» (EPS, Earnings per Share, Basic EPS). Если компания имеет сложную структуру капитала, то в ее финансовой отчётности (income statement) отражает «разводненная прибыль на акцию» Diluted EPS

Следует заметить, что для более точной оценки, есть ли у компании деньги в текущий момент времени смотрят на денежные потоки (FCF). Они показывает весь объем денежных средств, которые поступили в компанию, тогда как показатель чистой прибыли отражает итоговый результата за период. См. → Чистый денежный поток. Простыми словами. Как рассчитать.

Оценка выручки и ее динамики

Чтобы оценить изменение выручки необходимо посмотреть финансовую отчетность, которая может быть представлена в различных форматах: US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles), МСФО и РСБУ. GAAP – это американский формат отчетности, многие компании в нем отображают свои финансовые результаты. Российские компании, как правило, представляют отчетность в РСБУ, крупные «голубые фишки» также в МСФО.

На рисунке ниже показана динамика выручки за 19 кварталов с 2015 по 2020 год для Apple.

Смотрим на динамику изменения выручки за 5-й период

Как анализировать выручку?

Вид анализа	Результат
Выручка ↑	Повышение эффективности продаж, производства, рост конкурентоспособности и влияния на рынке.
Выручка ↓	Снижение рыночной доли, уменьшение объема продаж и конкурентоспособности. Инвестиционная привлекательность ↓

Оценка чистой прибыли

Чистая прибыль (англ: Earnings,Net Income ) –  один из ключевых показателей результативности деятельности компании, т.к представляет денежные средства после вычета всех затрат. См. → чистая прибыль простыми словами. Формула. В таблице описаны ряд экономических эффектов от роста чистой прибыли.

Динамика	Оценка
Чистая прибыль ↑	Рост инвестиционной привлекательности, рентабельности (Profit Margin), платежеспособности и ликвидности, снижение риска банкротства, увеличение размера дивидендных выплат, рост мультипликатора (P/E)
Чистая прибыль ↓	Снижение инвестиционной привлекательности для инвесторов

Анализ компании

Это третий уровень фундаментального анализа. Под анализом компании, понимается определение текущего положения дел компании, изучая финансовые отчеты и официальные заявления компании. Как правило для анализа берутся последние пару лет. Именно этот этап является самым сложным и трудоемким. Его цель – определить перспективы развития компании на ближайшее время.

К основным источникам для изучения информации, можно отнести:

• Бухгалтерские отчеты;
• Официальные выступления руководителей компании;
• Протоколы собрания акционеров;
• Новостные источники, а так-же актуальная информация в сети;
• Анализы и прогнозы ведущих аналитических агентств – участников фондового рынка.

Разумеется каждый источник следует тщательно выбирать и проверять, чтобы исключить “фейковых” новостей. Которые могут значительно исказить реальное положение дел компании. Но наиболее авторитетным и прозрачным источником информации был и остается – бухгалтерский отчет.

Бухгалтерский отчет

Различается по периоду охвата: годовой, квартальный. Именно по бухгалтерскому отчету инвесторы узнают о финансовом положении компании. Это своего рода индикатор, успешной или наоборот, деятельности компании. Сегодня многие публичные компании ведут свою отчетность по стандартам GAAP, или МСФО что более знакомо для нас. Это одно и тоже, просто разная аббревиатура. Благодаря общепринятому стандарту можно сравнивать и анализировать отчеты компаний из разных стран. Что облегчается проведение сравнительного анализа.

Не хочу еще больше забивать статью, она и так внушительных размеров. Поэтому о основах проведения анализа бух отчета мы поговорим отдельно. Ниже приведем пример бухгалтерского отчета компании НЛМК:

Часть бухгалтерского отчета НЛМК

Это лишь небольшая часть отчета по форме МСФО. Как видите, довольно подробно описан каждый пункт, отражающий финансовое состояние компании. К бухотчету мы еще вернемся, но позже. А сейчас идем дальше, на этом фундаментальный анализ не заканчивается.

Основная мысль

Бухгалтерский отчет отражает финансовое положение дел компании, тем самым является наиболее прозрачным источником для анализа.

Этапы анализа

Анализ экономической ситуации
В качестве примера предлагаем рассмотреть наиболее ликвидную и популярную валютную пару EURUSD. Как правило, это вообще первый финансовый инструмент, с которым знакомятся трейдеры.
Так вот, начинаем анализ – и валютного, и фондового рынка – с общей картины. Новостей по Еврозоне и Америке всегда выходит достаточно для того, чтобы поддерживать сильную волатильность по парам и акциям

Конкретно EURUSD, как лакмусовая бумажка двух сильнейших регионов, прекрасно подходит под все стили торговли, включая скальпинг и swing.
Собираясь открывать сделки по EURUSD, обратите внимание на решения по монетарной политике ЕЦБ и ФРС. В обоих случаях руководство заседает каждые 6 недель для того, чтобы принять решение об изменении процентных ставок, а также отметить изменения в оценках экономики.
Услышав официальные формулировки представителей центробанков, новичкам может показаться, что были высказаны очевидные вещи

Однако опытные аналитики выступают тут в роли «переводчиков» на человеческий язык, сравнивая предыдущие заявления регулятора – с текущими и разрабатывая по этому поводу аналитические обзоры.

Анализ отрасли и компании
Этот этап входит в фундаментальный анализ фондового рынка. Если вы собираетесь торговать CFD на акции, рекомендуем прежде всего изучить деятельность выбранной компании. Начните отслеживать корпоративные новости, а также события отрасли, в которой фирма ведет деятельность: это может быть фармацевтика, IT, промышленность и т.д.
Фундаментальный анализ ценных бумаг в качестве главных показателей использует индексы. В состав таких популярных индикаторов, как Dow Jones Industrial Average, Nikkei225, S&P500 входят акции известных компаний региона. Таким образом, чтобы понять, какая отрасль сейчас доминирует на рынке и является наиболее привлекательной для совершения сделок, имеет смысл также следить и за изменениями курсов соответствующих индексов.
Обязательно проверяйте перед торговлей Календарь дивидендов. Он помогает определить начало и конец сезона корпоративной отчетности. Практически каждый день такого периода насыщен новостями по определенным компаниям. Публикуемые ими данные влияют и на стоимость акций на рынке, и на котировки индексов, в состав которых входят.

Анализ стоимости ценных бумаг
Этот аспект фундаментального анализа фондового рынка мы продемонстрируем на примере компании Microsoft. По финансовым показателям, которые можно найти в открытом доступе (к примеру, на Инвестинге) – это одна из самых стабильных и богатых компаний на рынке. На финансовых ресурсах можно увидеть графики роста общего и операционного дохода, а также совсем небольшое их сокращение на фоне коронавируса. Все это говорит в пользу стабильности компании и ее акций.
Можно увидеть на исторических графиках и таблицах, что ценные бумаги Microsoft также в течение 2019 года демонстрировали глобальный тренд на повышение стоимости, приближая объем рыночной капитализации компании к $1 трл.
Внутри дня, недели и даже месяца котировки ценных бумаг могут меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Зависит это от публикации ситуативных данных, отчетностей, новостей и экономического фона страны в целом. Однако, факторы фундаментального анализа – рост выручки, снижение налогов и сильный рост экономики в целом – играли в пользу рынка в целом и капитализации Microsoft, в частности.

Геополитическая обстановка и состояние мировой экономики

В фундаментальном анализе на форекс особое внимание уделяется обстановке в мире в целом. Как мы знаем, есть активы рисковые, а есть защитные

В периоды, когда инвесторы настроены позитивно, можно ожидать роста таких валют как евро, фунт, наблюдается подъём на фондовом рынке. Акции растут, так как инвесторы верят в то, что дальше будет ещё лучше. Обратной ситуацией является негативное настроение, в такие периоды можно наблюдать значительный рост японской иены, швейцарского франка, и, конечно же, золота. Однако после ситуации в 2011 году с потенциальным техническим дефолтом в США золото стало проявлять все признаки спекулятивного инструмента. Впрочем, это всё равно не влияет на то, что спрос растёт во время нестабильности. Параллельно с ростом этих валют идёт снижение цен на акции, фондовый рынок падает.

Укрепление франка в 2008 году

Обычно такие движения на панике происходят значительно быстрее роста, связано это с тем, что страх можно назвать гораздо более сильным мотиватором, чем позитив и стремление вложить средства. Поэтому, хорошим методом фундаментального анализа можно назвать отслеживание настроений по всему рынку – как только начинается общемировая тенденция к снижению фондовых индексов, можно ожидать роста указанных защитных валют. Доллар также будет показывать бычий тренд, но в меньшей степени.

Влияние кредитно-денежной политики на валюту

В каждой стране есть регулятор, который закладывает своими действиями основу финансовых отношений в банковском секторе. Это означает, что в зависимости от того, какие действия он предпринимает, будет стимулирование денежного оборота и экономики, либо же, наоборот, снижение темпов, это одна из главных основ.

В роли такого регулятора выступает центральный банк. Он определяет кредитно-денежную политику, основным инструментом которой является процентная ставка. Она показывает, под какой процент будет браться кредит у самого центрального банка.

Рассмотрим на конкретном примере. Допустим, есть некий коммерческий банк “Роспромбанк”. Мы видим его рекламу с предложением взять кредит под 11% годовых. Никто не задаётся вопросом, а почему именно 11% и где этот банк взял деньги. А всё достаточно просто – деньги были взяты у центрального банка. И ставка по этому кредита именно та, которая фигурирует в базовой процентной ставке.

Соответственно, если ставка составляет 6%, то, вычитая из 11% эти самые 6%, получаем чистый интерес самого Роспромбанка, который составит 5%. Исходя из того, во сколько кредит обходится банку, и получаем конечную стоимость заимствования для потребителя.

Теперь посмотрим на всю ситуацию в большем масштабе. От того, дадут ли кредит на телевизор или не дадут, ничего глобально не изменится. А вот в ситуации с ипотекой уже совершенно другое дело. Строительный сектор очень сильно зависит от реализации своих объектов, если ставки по ипотеке будут приемлемыми, то квартиры, дома будут хорошо расходиться, будет много желающих их приобрести. В то же время, при значительном проценте какая-то часть граждан решит, что сейчас не лучшее время для покупки жилья. Темпы стройки будут снижаться, это скажется на предприятиях.

Но в экономику вклад вносит не только строительный сектор. Большая часть предприятий так или иначе пользуется возможностью кредитоваться, это неотъемлемая часть бизнеса. Повышение стоимости заимствований ведёт к снижению активности, деньги становятся “дорогими”, и не каждая компания может потянуть такие выплаты.

В общем, ставка по сути регулирует рост экономики, если сделать её низкой, то это приведёт к большей доступности кредитов, предприятия начнут активно кредитоваться, и запускать новые проекты – как следствие ускорение экономики, новые рабочие места и так далее. До момента, когда нужно будет сбавить темпы и снизить общую долговую нагрузку. Отсюда и получается, что низкая ставка – мягкая кредитно-денежная политика, высокая ставка – жёсткая. Обычно это происходит циклично, периоды снижения и повышения происходят довольно долго, в несколько этапов.

Безусловно, это отражается и на валютных курсах. Если взять в долг в долларах становится всё дороже, то логично предположить, что доллар сам начинает представлять больший интерес. Здесь в полной мере раскрывается такой вид торговли, как кэрри трейд – буквально “купить и держать”. Он основан на том, чтобы держать покупки более “дорогой” валюты против более дешёвой. В разрезе фундаментального анализа мы получаем одну простую истину – повышение ставки влечёт за собой повышение привлекательности валюты на рынке, поэтому анализируя одну лишь динамику этого показателя, можно иметь представление о том, что будет дальше.

Высокая ставка поддерживает доллар против всех остальных валют

Повышения или снижения ставки не происходят внезапно, рынки к ним готовят. Нужно читать публикации центральных банков, следить за тем, что говорят представители регулятора на пресс-конференциях, делать из этого выводы

На худой конец, всегда можно почитать обзоры аналитиков, так как изменения кредитно-денежной политики – очень важный фактор в фундаментальном анализе финансовых рынков, на него обращают внимание практически всегда, то есть такие события освещаются на всех профильных ресурсах

Да и вообще, любые экономические обзоры могут быть полезны – они создают понимание картины в общем, причины тех или иных действий властей, намеченные цели и пути их достижения. Также стоит отметить возможность быстрого заработка на первичной реакции рынка – если ставку поднимают, валюта кратковременно вырастает – от нескольких минут до нескольких часов или даже дней. Если оставляют без изменений, можно ждать краткосрочных распродаж.

Что такое технический анализ?

Технический анализ – это анализ ценовых движений в прошлом для прогнозирования будущих изменений цены. Это очень эффективный метод анализа. На финансовых рынках движение цены периодически повторяется и подчиняется определенным закономерностям. Это происходит потому, что движение цены зависит от действий людей, а люди всегда действуют по определенным шаблонам.

Основным инструментом для технического анализа являются данные о цене. Независимо от выбранного периода времени цена являются наиболее важным фактором. Трейдер принимает торговые решения, изучая текущее движение цены и постоянно сравнивая его с историей.

Технический анализ может применяться на многих различных рынках, включая фондовый рынок, валютный, товарный, рынок криптовалют. До тех пор, пока рынок обладает достаточным объемом ликвидности и не подвержен сильному внешнему влиянию, технический анализ может применяться самым эффективным образом.

Одним из примеров, когда технический анализ может быть не столь эффективным из-за недостатка ликвидности и склонности к внешним воздействиям – это рынок так называемых грошовых или мусорных акций.

Три основных принципа технического анализа:

• Цена учитывает все.
• Движение цены подчинено тенденциям.
• История повторяется.

Цена учитывает все. Технические аналитики считают, что текущая цена отражает всю известную информацию, доступную участникам рынка. И любая новая информация, которая появляется, уже отражена в текущих ценах.

Движение цены подчинено тенденциям. На рынке существуют тенденции в движении цены и эти тенденции движутся неслучайным образом. Тренды появляюся после периода консолидаций. Затем, когда тренд достигает своего пика, он, в конечном счете, возвращается в фазу консолидации, прежде чем на рынке вновь появляется новая фаза тренда.

История повторяется. Финансовые рынки демонстрируют повторяющийся, рекурсивный характер в своих ценовых данных. Хотя никакие две модели в истории цен не выглядят одинаково, в них может существовать сходство, которое нельзя объяснить ценовым шумом или случайностью. Эти повторяющиеся паттерны постоянно можно видеть на графиках в виде свечных моделей, импульсах движения цены, объеме и других формах ценовых данных.

Посмотрим на график ниже.

Вы можете видеть, что всякий раз, когда цена приближается к уровню 1.0626, она резко отскакивает от него. Это означает, что вы можете рассмотреть возможность продажи USD/CAD в следующий раз, когда цена достигнет уровня 1.0626.

Технический анализ – наиболее распространенный способ торговли на финансовых рынках. Он работает как самоисполняющееся пророчество. Если сотни тысяч трейдеров используют один и тот же тип анализа рынка, они будут торговать одинаково. Тот факт, что все трейдеры торгуют одинаково, заставляет цену двигаться в одном направлении.

Два раза подряд направление цены в валютной паре USD/CAD резко изменилось на уровне 1.0626. В следующий раз, когда цена достигает 1.0626, тысячи трейдеров будут открывать позиции на отскок от уровня, потому что они ожидают разворота.

В этом типе анализа учитываются:

• Текущее состояние рынка: тренд или консолидация.
• Уровни поддержки и сопротивления.
• Технические индикаторы.
• Паттерны прайс экшен.

Вы должны знать, что технический анализ не так прост, как кажется. Ваши прогнозы не всегда будут правильны. Обучение техническому анализу потребует времени и постоянной практики.

Иногда вы можете слышать, что технический анализ – это больше искусство, чем наука. Это так, потому что когда мы пытаемся предсказать будущие движения цены с помощью технического анализа, может быть много нюансов, которые иногда могут привести к различным выводам.

Технический анализ – это изучения свечей, графических моделей, индикаторов, осцилляторов, объема торгов и многого другого.

Технический анализ совсем не похож на фундаментальный, однако оба вместе дают инвесторам и трейдерам полный набор аналитических инструментов, необходимых для максимальной прибыльности. Рекомендуется, чтобы все трейдеры, рассматривающие фундаментальный анализ, также рассмотрели возможность изучения технического анализа.

Например, поиск подходящего актива и выполнение всех исследований в мире не будет прибыльным, если актив недавно достиг исторического максимума или показывает условия сильной перекупленности на индикаторе технического анализа, таком как RSI. В сочетании с покупкой на дне нисходящего тренда или когда RSI войдет в область перепроданности, это может свести риск к минимуму и максимизировать общую прибыль.

Оценка финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности применяют коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей (current ratio), быстрой ликвидности (quick ratio), абсолютной ликвидности (cash ratio). Их главное отличие заключает в том, что коэффициент текущей ликвидности оценивает долгосрочную платежеспособность компании, быстрой ликвидности среднесрочную, а абсолютной – краткосрочную.

Коэффициент текущей ликвидности – показывает, как компания может погасить свои обязательства с помощью все своих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности – отражает, как компания может погасить свои долги наиболее быстро реализуемыми активами.  К быстрореализуемым активам относят: наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность компании расплатиться по своим обязательствам с помощью самых ликвидных активов (наличности).

Нормативное значение оценки ликвидности следующие ↓

Значение	Что показывает
Коэффициент текущей ликвидности
Current ratio > 3	Высокая степень платежеспособности Возможно не эффективное управление активами
1.5 < Current ratio < 3	Умеренная платежеспособность
Current ratio < 1.5	Низкая платежеспособность
Коэффициент быстрой ликвидности
Quick ratio > 1	Высокая платежеспособность в среднесрочной перспективе
Quick ratio < 1	Не все обязательства могут быть покрыты в среднесрочной периоде. Возможна утрата финансовой надежности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Cash ratio > 0.5	Высокая платежеспособность, может быть риск неэффективного управления капиталом
0.2 < Cash ratio < 0.5	Оптимальный уровень
Cash ratio < 0.2	Низкая платежеспособность предприятия

Чем выше значения ликвидности, тем больше компания имеет ресурсов для погашения своих обязательств в среднесрочном и долгосрочном периоде. В тоже время, наличие у компании запасов, финансовых вложений и других активов может снижать прибыльность компании (ROA↓). Ведь эти активы никак не участвуют в создании прибыли.

Вывод по показателю быстрой ликвидности следующий: «У компании должно быть не менее 20% наличности для погашения экстренных обязательств и форс-мажорных ситуаций».

Подведём итоги

Для того чтобы учитывать фундаментальный анализ в торговле, не нужно быть каким-то сверхчеловеком. Вам не требуется иметь по 3 высших образования.

Просто обращаем внимание на то, что каждый день мусолят в новостях. На самых обычных новостных сайтах, по телевизору или в газетах

То о чем говорят и знают все. Эти факторы в основном влияют больше всего на рынок.

На экономические новости обращаем внимание только с высокой степенью важности. Если фактическое значение статистики лучше прогноза, то это хорошо для валюты. Если это значение ниже прогноза, то это плохо

Если это значение ниже прогноза, то это плохо

Если фактическое значение статистики лучше прогноза, то это хорошо для валюты. Если это значение ниже прогноза, то это плохо.

Однако помните, что цена не обязана этому следовать. Если в наличие сильный тренд вниз, то вряд ли позитивные новости смогут легко изменить ситуацию на графике. Цена может и дальше продолжить снижение, потому что это делать проще, ведь основная масса следует за большим трендом.

Мы помним о фундаментальных факторах, но при этом учитываем технический анализ.

И так же происходит наоборот. Если сейчас мы все знаем, что ожидается дефолт Греции, то какого-то смысла открывать долгосрочную позицию на покупку по EURUSD нет. Это логично и понятно самому простому обывателю.

Запомните эти простые правила и тогда вам будет гораздо проще торговать на рынке Форекс.