Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Содержание:

Кто и как управляет имуществом ЗПИФ?

Занимаясь вопросами управления имущества фонда, УК действует согласно Правилам доверительного управления конкретного ЗПИФа. Такие правила предусматривают степень компетенции УК: к примеру, в правилах должно быть указано, может ли УК продавать активы фонда.

Согласно действующему законодательству, УК контролируют не только общее собрание пайщиков, но несколько независимых институтов. Один из них – специализированный депозитарий. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который работает, в том числе, с инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами. Он ведет депозитарные (лицевые) счета пайщиков, на которых находятся их паи. Таким образом обеспечивается учет и сохранность информации о паях. Это значит, что информация о том, что какое-либо лицо является пайщиком фонда, не может куда-либо исчезнуть, даже если что-то случится с управляющей компанией.

Контролирует УК также независимый аудитор. Это организация, которая не должна быть аффилирована УК, она проводит аудит управляющей компании в установленные правилами фонда сроки (один раз в год, два раза в год и так далее). Результаты своего отчета она предоставляет пайщикам, которые таким образом получают оценку работы УК от незаинтересованной стороны.

Каждый фонд также обязан иметь и независимого оценщика. Он проводит оценку активов фонда с определенной периодичностью и доносит до пайщиков информацию о стоимости их активов (подорожали, подешевели, остались на прежнем уровне). Независимым оценщиком может быть любая компания, у которой есть соответствующая лицензия.

Банк России осуществляет надзор за профессиональными управляющими рынка ценных бумаг., в том числе – за управляющей компанией фонда. Он же предоставляет УК лицензию на осуществление доверительного управления активамифонда . а также регистрирует сам фонд.

Обобщая, процесс создания ЗПИФа пошагово выглядит так: сперва УК готовит ПДУ фонда и подает их на регистрацию в Банк России. Только после этого УК может привлекать в него инвесторов-пайщиков для формирования фонда именно теми активами, что предусмотрены в его ПДУ и допускаются действующим законодательством для соответствующего вида фонда (рентный, индексный, фонд недвижимости и т.д.). Таким образом, при формировании фонда взносы инвесторов превращаются в паи.

Как только инвестор становится пайщиком фонда, его имущество переходит под управление УК (ведь свои активы он отдал в доверительное управление фонда), попадая в общедолевую собственность пайщиков фонда. И теперь все вопросы относительно активов фондов находятся в ведении и УК.

К примеру, к работе с активами в сфере недвижимости может быть привлечена эксплуатирующая организация. Она осуществляет управление объектом недвижимости, который находится в фонде, чинит крыши, латает трубы, разгребает снег… Такую организацию выбирает УК и заключает с ней договор.

Виды ПИФов

Какие преимущества и недостатки покупки машины в кредит

Паевые инвестиционные фонды классифицируются по нескольким параметрам

По возможности выдачи и погашения

ПИФы бывают:

открытыми – выдача и погашение производятся в любое время (рабочий день). Большинство ПИФов открытые. ОПИФы инвестируют в активы с высокой ликвидностью. Вкладчикам предлагается пониженная доходность, т. к. они в любой момент могут забрать свои сбережения. Представлен ограниченный выбор инструментов планирования;
интервальными – паи выдаются и погашаются в ограниченные сроки, установленные правилами, за год – минимум раз. Вложения в ИПИФы недоступны определенное время, что позволяет делать среднесрочные инвестиции, повышающие доходность;
закрытыми – паи выдаются при открытии фонда и погашаются при закрытии. ЗПИФы организуются и работают для определенной цели. Обладают широким выбором активов для инвестирования, недоступных для открытых фондов. Имеют высокий порог инвестирования, потому инвесторами становятся крупные игроки.

По объектам вложений

Насколько много финансовых инструментов, настолько же много видов ПИФов:

недвижимости и ипотечные;
кредитные и рентные;
ценных бумаг (облигаций, акций, смешанных инвестиций);
индексные;
денежного или товарного рынков;
хедж-фондовые;
прямых инвестиций;
художественных ценностей;
венчурные;
фонды фондов.

Распространены отраслевые типы ПИФов. Они работают с активами компаний, специализирующихся в определенных отраслях, секторах экономики.

Часто задаваемые вопросы

Как открыть инвестиционный фонд в 2021 году: теория и практика

Что такое ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд – это фонд, который состоит из активов инвесторов: это могут быть деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
Пай — доля инвестора (пайщика) в этом фонде. Это – ценная бумага, подтверждающая, что пайщику принадлежит доля имущества фонда.
Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков. Для этого она управляет активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, и иные финансовые инструменты. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. УК отвечает за активы пайщиков перед законом.

Какие преимущества есть у ПИФ?

Низкий порог входа – приобрести пай можно даже за низкую сумму – 1000 рублей. При этом доходность паев может превышать доход от банковских депозитов или инвестиций в недвижимость.
Не нужно обладать специальными знаниями: активами ПИФ управляют профессионалы с высоким уровнем компетенции в инвестиционной сфере.
Диверсификация активов – инвестирование средств в разные активы сокращает риски.
Широкий выбор – управляющая компания использует разные инвестиционные стратегии. Вы можете подобрать любой ПИФ под свои финансовые возможности и соотношение доходность/риск.
Надежная защита – работу управляющей компанией контролируют ЦБ РФ и СД – специализированный депозитарий.

Как купить паи?

Оформить заявку на приобретение паев Вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. После оформления заявки необходимо совершить перевод денежных средств на счет фонда.

Как обменять паи?

Оформить заявку на обмен паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. Обмен паев производится в течение пяти рабочих дней после подачи заявки

Как погасить паи?

Оформить заявку на погашение паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе.
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев.
Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате, определяется на основе расчетной стоимости пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Может ли 3-е лицо зачислить денежные средства на счет?

Зачисления денежных средств в фонды допускаются третьими лицами, являющимися ближайшими родственниками клиента при предоставлении следующих документов: свидетельство о браке или свидетельство о рождении.

Как узнать стоимость пая?

Динамику стоимости пая Вы можете посмотреть в соответствующих разделах сайта, а также в личном кабинете УК «Открытие»

Важно понимать, что доходность по паям не гарантирована. Риск пропорционален ожидаемой доходности (чем выше риск, тем выше доходность и наоборот)

Доходность зависит от динамики активов, находящихся в составе ПИФ.

Что такое надбавка и скидка?

Надбавка – это комиссия, которая при приобретении паев увеличивает их стоимость. При наличии надбавки стоимость пая, по которой происходит приобретение, увеличивается по сравнению с расчетной.
Скидка – это комиссия, которая при погашении паев уменьшает их стоимость. При наличии скидки стоимость пая, по которой погашаются паи, уменьшается по сравнению с расчетной.

Как получить налоговую льготу по ПИФ при владении более 3-х лет?

Для получения налоговой льготы по ПИФ – нужно владеть паями больше трех лет. При этом доход от инвестиций должен быть не больше 3 млн рублей в год. Таким образом, платить налог придется только если вы заработали на инвестициях больше 9 миллионов за три года.
При подаче заявки на погашение паев, в случае соблюдении всех условий на получение налоговой льготы, УК «Открытие» самостоятельно реализует данную льготу для клиента.

Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков

Что такое индивидуальный инвестиционный счет (иис): чем он отличается от вклада и как на нем можно заработать

С расчетом доходности паевых фондов и топовыми ПИФами мы разобрались. Теперь пришло время добавить большую ложку дегтя и подробно разобраться с рисками. Есть подводные камни, которые начинающий инвестор должен знать перед распределением свободных средств в разные фонды. При вложении в лучшие по доходности ПИФы, растущие на 30–40% за несколько лет, вкладчик не почувствует ощутимых просадок из-за различных комиссионных. Если же за 3 года фонд прибавил к цене 5%, то всю прибыль пайщик потратит на налоги и другие сборы. Именно поэтому, кроме красивых цифр аналитики за 3–5 лет, необходимо знать стоимость операционных расходов.

На доходность ПИФа влияют три фактора:

законодательные нормы;
издержки;
механизм управления.

Согласно действующему законодательству, определенную часть от общего объема инвестиций паевой фонд должен хранить, чтобы удовлетворять запросы вкладчиков по продаже их долей.

Одним из самых замалчиваемых недостатков при инвестировании — это комиссионные сборы. На этом моменте стоит остановиться более подробно.

Комиссия за приобретение паев. При покупке доли инвестор платит 1–4% сверху.
Комиссия за погашение. В момент, когда вкладчик захочет превратить ценные бумаги в реальные деньги, он заплатит 2–3% так называемой надбавки. От нее можно избавиться, если срок владения активами превышает 1–3 года (в зависимости от правил доверительного управления).
Вознаграждение управляющей компании — 2–5% в год.
Расходы на оплату услуг специального депозитария — 1–2%.
Другие расходы — 1–2%. Сюда входит оплата услуг независимых специалистов.
НДФЛ. Для резидентов 13%, для граждан других стран 30%. Платить налог не нужно, если покупка паев не принесла доход или срок владения превышает 3 года.

Комиссионные сборы придется погасить, даже если по итогам года фонд ушел в убыток. Для примера возьмем (гипотетически) ПИФ Сбербанка «Природные ресурсы». Представим, что он за год вырос на 28%. Допустим, инвестор купил 100 паев на сумму 145 тысяч рублей. Грязная прибыль составила 41 тыс. руб. Около 5% (2 тыс.) нужно заплатить за работу управляющей компании, специального депозитария и т. д. Комиссия за погашение — 410 рублей. Подоходный налог — 3560 для резидентов. Таким образом, чистая прибыль составит 35 тысяч.

Сравнение ПИФов по стратегии инвестирования и размерам комиссий поможет составить список перспективных фондов. К примеру, УК Сбербанка берет за свои услуги 3,2%, а «Райффайзен Капитал» – 3,9%. Разница кажется несущественной, но когда одни издержки накладываются на другие, это отнимает значительный процент прибыли.

Кроме высоких комиссий есть и другие нюансы, о которых должен помнить инвестор.

Сомнительные активы. Если управляющая компания работает на базе банка, то она может приобрести его облигации для потенциального заработка. УК и банк в выигрыше, а вот пайщики могут не получить прибыль.
Сокрытие условий. Авторитетные управляющие компании четко излагают условия доверительного управления, и при консультации честно рассказывают обо всех комиссиях и надбавках. При этом УК могут показывать выгодную для себя статистику. Например, демонстрировать графики периодов с высокой доходностью. ПИФ может принести доход 30% за 3 года, а с начала нового года демонстрировать отрицательную динамику.
Урезанная отчетность. Управляющая компания должна постоянно отчитываться о состоянии дел в фонде. В 2016 году Центробанк пересмотрел требования к финансовым отчетам, и они потеряли информативность.
Нет гарантий дохода. Можно строить красивые прогнозы, но как будет вести себя определенный рынок в долгосрочной перспективе — неизвестно.

Паевые инвестиционные фонды не стоит рассматривать исключительно как источник пассивной прибыли и закрывать глаза на недостатки. Обязательно изучайте правила доверительного управления и знакомьтесь с действующими клиентами выбранной управляющей компании.

При выборе фонда опирайтесь на следующие критерии:

Срок инвестирования.
Надежность УК (срок работы и рейтинги профильных агентств).
Статистика фонда за 3–5 лет.
Уровень риска.
Объем издержек.
Минимальная сумма взноса.

ПИФы — один из многочисленных способов инвестиций. Они могут принести гораздо больше прибыли, чем банковские вклады, но при этом объем издержек паевых фондов довольно высокий. Начинающие инвесторы должны тщательно изучить теоретическую базу и получить фундаментальные знания в вопросах функционирования ПИФов.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Виды

В законе об инвестиционных фондах выделяют следующие виды ПИФов:

Открытый – фонд с неограниченным количеством участников. Покупку и продажу управляющей компании пая можно осуществить в любой рабочий день. Доходность ОПИФов может быть ниже других видов, потому что УК вкладывает средства в высоколиквидные активы, чтобы иметь возможность вернуть деньги по первому требованию пайщика.
Закрытый – войти в такой фонд можно только в день его образования или в дополнительное время выдачи паев, а выйти и погасить их до истечения срока действия договора нельзя. Как правило, имеют высокий порог входа и доступны крупным инвесторам. Создаются для определенных целей, например, инвестирование строительства недвижимости.
Интервальный связан с покупкой и продажей паев в определенные интервалы времени, но не реже 1 раза в год. В отличие от открытых могут позволить себе более рискованные вложения, т. к. нет необходимости быть всегда готовым к погашению.
Биржевые – ПИФы, которые торгуются на фондовой бирже. Яркий представитель, который все больше и больше захватывает инвестиционный рынок и рекомендуется финансовыми экспертами для использования новичками, – ETF.
Комбинированный появился в 2016 году. В него включают любое имущество, кроме денег: недвижимость, ценные бумаги, антиквариат, товары, драгоценные металлы и т. д. Активы хранятся в депозитарии.

В открытые и интервальные ПИФы инвесторы могут вкладывать только деньги. В закрытые и биржевые – деньги и иное имущество (ценные бумаги, недвижимость и пр.).

По объектам вложения средств различают ПИФы:

акций;
облигаций;
смешанные;
денежного рынка;
товаров (недвижимость, золото);
индексные.

Методика и пример расчета доходности

Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.

Ценные бумаги привязаны к состоянию определенной компании. Акции Facebook резко рухнули после нескольких крупных скандалов. Если такие гиганты могут терять в стоимости, то никто не защищен от негативных последствий, вызванных действиями государственных органов или СМИ.

Калькулятор доходности для расчета заработка от инвестиций в тот или иной фонд — очень приблизительная метрика, которая берет во внимание только размер капитала и сводку по заработку за определенный период. К примеру, в Сбербанке есть инвестиционный калькулятор, который учитывает следующие параметры:

срок вложений;
цель — сохранение или увеличение капитала;
уровень риска;
действия в случае снижения доходности;
сумма инвестиций.

Для примера рассчитаем доходность на основе введенных параметров:

Срок инвестирования 4 года.
Основная цель — сохранить капитал.
Уровень риска — рост на 17% или падение на 5%.
Объем инвестиций 100 тысяч рублей.

Система предлагает сбалансированный портфель, который за 4 года принесет 10–20% от стартового капитала. Средства будут разделены на 5 фондов с разными базовыми инструментами. В предложенный список входят ПИФы, которые вкладывают в:

акции российских компаний;
фонды акций;
финансовые рынки;
фонды долгового рынка.

За счет высокой диверсификации в долгосрочной перспективе ожидается рост стоимости паев. При этом на краткосрочных отрезках может наблюдаться отрицательная доходность портфеля. Эти данные могут заметно отличаться от реальных, калькулятор, как и рейтинг за 10 лет —это всего лишь цифры.

Немного другой калькулятор есть в УК «ВТБ Капитал». Для расчета прибыли учитываются: фонд, размер инвестиций, контрольный период покупки и продажи. К примеру, инвестор, который купил паи в ПИФе Казначейский на сумму 100 тыс. руб. в январе 2019 и продал их через год, заработал в пассивном режиме 11 тыс. При этом чистый доход после вычета налогов и комиссий составил ~9 тыс.

Если изменить дату покупки на 2015 год, то цифры будут более интересными. При инвестициях в 100 тыс. руб. вкладчик заработал 96 000. При этом он освобождается от уплаты подоходного налога, так как срок владения паями превышает 3 года.

Инвестор всегда может продать свои активы, если не верит в их перспективность. И не обязательно погашать паи по текущей стоимости. Если удастся найти инвестора, который приобретет активы, то есть шанс выручить от сделки намного больше, продав их по рыночной цене. Для осуществления такого хитрого хода необходимо отслеживать динамику определенного рынка. Если деньги были вложены в ПИФ недвижимости, то нужно мониторить состояние в нише недвижимого имущества. Это позволит извлекать дополнительную прибыль и заработать больше, чем может предложить управляющая компания.

Если обратить внимание на данные сервиса сравнения доходности Сбербанка, то из нескольких десятков только 3 фонда оказались убыточными на дистанции 3 года

Как купить ПИФы в «Управление активами»

Есть два способа приобретения ПИФов в УК Сбербанк: через личный кабинет управляющей компании и в офисе банка. Совершить покупку можно максимум на 5 лет, паи фонда Илья Муромец можно приобретать на неограниченный срок

Необходимо знать важное условие: если гражданин является пайщиком фонда больше 3-х лет, он может не платить 13% налога с полученной прибыли (лимит – 3 млн рублей; если гражданин имеет доход 5 млн, то 3 млн рублей он выведет на свой счет без уплаты налога, оставшиеся 2 млн будут облагаться подоходным налогом). Поэтому рекомендуется покупать паи на срок от 3 лет, что финансово небезопасно применительно к ПИФам с высоким уровнем риска

Однако надо помнить, что клиент может в любое время продать свои паи (за исключением паев закрытого фонда «Коммерческая недвижимость»).

В отделении Сбербанка

Не каждое отделение финансовой организации Сбербанк уполномочено продавать паи фондов. Чтобы клиенту найти офис, занимающийся продажами паев, нужно на главной странице сайта управляющей компании найти раздел «Офисы продаж» (верхнее меню). Гражданин попадет на страницу с поисковым фильтром, в котором можно задать нужные параметры и получить список адресов организации. Для удобства поиска ближайшего офиса можно отобразить список отделений на карте, нажав соответствующую кнопку.

Прямая ссылка на раздел «Офисы продаж»: sberbank-am.ru/offices/?product=pif

Чтобы произвести покупку паев, нужно явиться в отделение банка с паспортом и заполнить заявление, а затем осуществить оплату. В офисе можно сделать инвестицию на сумму от 15 тысяч рублей и выше (приобрести паи на меньшую сумму получится дистанционно). При личном посещении офиса гражданину выдадут бумажную копию договора.

В личном кабинете Сбербанк Онлайн

В личном кабинете интернет-банкинга есть возможность пополнить паевой инвестиционный счет. Чтобы купить паи, нужно авторизовать в личном кабинете Сбербанк Онлайн при помощи браузера компьютера, либо использовать мобильное приложение, затем в разделе «Инвестиции» выбрать конкретный фонд и нажать кнопку «Купить паи».

Если клиент Сбербанка не делал инвестиций, соответствующий раздел будет пуст и из него не получится купить ПИФы. Личный кабинет интернет-банкинга позволяет только докупать паи.

Чтобы купить ПИФ в режиме «онлайн», клиенту банка нужно посетить сайт Сбербанк управление активами: sberbank-am.ru, нажать в правом верхнем углу кнопку «Личный кабинет» и авторизоваться при помощи интернет-банкинга (потребуется ввод логина и пароля, а также проверочного кода из СМС). Зайти в личный кабинет на сайте без регистрации можно также при помощи аккаунта сайта Госуслуги.

После авторизации на сайте УК Сбербанк нужно перейти в раздел «Паевые фонды» и выбрать интересующий фонд. На странице детального описания ПИФа есть кнопка «Купить онлайн». При покупке паев нужно указать счет или карту, с которой будут списаны денежные средства.

Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов Сбербанка

Чтобы для себя разобраться, стоит ли инвестировать в ПИФы Сбербанка, стоит изучить достоинства и недостатки подобных вложений. К плюсам можно отнести:

Отсутствие нужды получения специальных навыков. Стоит просто выбрать ПИФ, а дальше управлять средствами будут специалисты.
Экономия своего времени. Люди, которые решились вложиться в паевой инвестиционный фонд Сбербанка, не тратят время на исследование финансового рынка. Нет необходимости регулярно мониторить графики — это работа управляющих фондом.
Онлайн калькулятор позволяет дать оценку перспективности вложений.
Простота оформления. Инвестору стоит просто обратиться в ближайший офис Сбербанка, взяв с собой паспорт, и написать обращение на покупку пая. Аналогично покупке происходит процедура продажи пая и вывода средств.
Гарантия надежности. Усиленный государственный контроль, за счёт точного регламентирования каждого действия фонда и обязательного лицензирования работы управляющей компании, значительно снижает риск потери всех своих средств.
Минимальный порог вложения на минимальном уровне. Приобрести инвестиционный пай может любой желающий. Главное, иметь в запасе несколько лишних тысяч рублей.
Налог начисляется в случае получения дохода. В отличии от прочих активов (недвижимость, например) накопления, инвестированные в ПИФ, не облагаются налогом.
Высокая ликвидность открытых паевых инвестиционных фондов. Получить вложенные деньги можно в любое рабочее время.
Диверсификация рисков. Можно вложиться в инвестиционные паи сразу нескольких фондов для минимизации риска. В итоге, после этого, инвестиционный портфель будет устойчивее к многочисленным изменениям ситуации на рынке.

Закрыв глаза на многочисленные достоинства, инвестирование в ПИФ Сбербанка имеет следующие недостатки:

Главный минус — наличие комиссии. Обычно пай продаётся с наценкой, а фонд покупает его со скидкой;
Закрытые фонды не разрешают выводить деньги, когда они сильно требуются;
Получить кардинальный доход можно только после длительного промежутка времени — вкладывать деньги нужно как минимум на год;
Надбавка к стоимости во время покупки пая и скидка при продаже.

Когда продавать ПИФ?

Но, вот вопрос: когда продавать? Тогда, когда стоимость пая вырастет до необходимой величины. Однако опытные инвесторы советуют владеть паями от 3 лет и выше по нескольким причинам:

За указанный промежуток времени стоимость ПИФ обязательно возрастет;
Не придется платить комиссионный сбор;
Получите налоговый вычет.

Последний пункт разберем подробнее. Вы продали инвестиционный пай Сбербанка через год после покупки, получили с этого прибыль. В этом случае придётся уплатить стандартный подоходный налог в размере 13%. Однако, если Вы владеете паем уже более 3 лет, то можете уменьшить налогооблагаемую сумму дохода на 3 000 000 ₽ за каждый год. То есть, при небольших суммах инвестирования Вы не платите ни копейки.

Виды и активы ПИФ

Свою российскую историю ПИФ начал с 1996 года, когда 21 марта был издан указ президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Годом ранее появился российский индекс РТС — почти весь век выпадая из рыночных механизмов, Россия в следующие 10 лет стремительно наверстывала позиции:

Итого, активы ПИФ в основном сосредоточены у Сбербанка, Райффайзен и Альфа-капитал. Суммы в аналогичных американских фондах не сравнить с российскими: так, на конец 2013 года во взаимных и биржевых фондах суммарно находилось около 14 трлн. $. Прежде чем сделать анализ, разберемся с понятиями открытого, интервального и закрытого ПИФов.

Открытыми называются ПИФы, в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Пользуются популярностью у обычных людей, потому что такой ПИФ позволяет вложить и забрать деньги без временных ограничений. Это накладывает ограничения на ликвидность активов ПИФ: в нем должны присутствовать лишь наиболее ликвидные акции и облигации. В фонды акций и облигаций должно быть инвестировано не менее 50% активов не менее 2/3 рабочих дней в квартале. В первом случае в фонде допускается не более 40% облигаций, во втором — не более 20% акций.
В интервальных ПИФах покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. К примеру, четыре раза по две недели в год. Интервальные ПИФы могут вкладывать до 50% активов в низколиквидные активы (например, акции второго и даже третьего эшелона).
Закрытые ПИФы предполагают выход только в конце периода своего существования, который обычно устанавливается от 3 до 15 лет. В закрытых пифах количество паев постоянно. Примеры: ПИФ недвижимости, прямых инвестиций, кредитные и ипотечные фонды, венчурные фонды, фонды художественных ценностей. Т.е. вплоть до самых экзотичных и неликвидных инструментов. Многие ПИФы этого типа доступны только квалифицированным инвесторам.

Если же говорить об обращении на Московской бирже, то там очень мало открытых и интервальных ПИФов — на сегодня всего лишь около десятка при общем количестве этого типа порядка 400. Это объяснимо — раз паи можно без проблем продать управляющей компании, то в биржевом обращении нет особой надобности. А вот закрытые паевые фонды можно продать только другому инвестору, и их на бирже гораздо больше.

Интервальные паевые фонды пользуются наименьшей популярностью — их число заметно меньше числа как открытых, так и закрытых фондов. Общее количество ПИФ перевалило за тысячу — но в последние три года почти не растет, что дает основание говорить, что рынок близок к насыщению. Стоимость чистых активов указывает на доминирование закрытых структур, которые как правило используются для инвестиций в недвижимость. Посмотрим теперь подробнее на виды и активы ПИФ, т.е. во что именно инвестируют держатели паевых фондов в России и США:

Итого, в России насчитывается более десятка различных видов ПИФ, из которых преобладающими являются фонды недвижимости и акций. При этом в плане выбора активов расхождение американских и российских инвесторов не такое большое, хотя россияне настроены более консервативно — облигации являются для них приоритетным инструментом, тогда как в США в акции инвестируют почти в два раза чаще. Однако если посмотреть на количество владельцев паев, то снова обнаружится громадное преимущество США:

Как сделать пополнение автоматическим?

Достаточно большое число пифов непосредственно связано с российскими банками. Например, Альфа банк имеет паевые фонды управляющей компании «Альфа капитал», а банк ВТБ24 — сразу три УК (в частности «ВТБ управление активами») с более чем десятком наименований. В этом случае можно оформить в банке автоматический перевод определенной суммы в ПИФ, скажем, раз в месяц. Схема практически та же, что и при открытии счета, но уже без заполнения анкет.

В общем случае необходимо посетить офис УК (с собой нужно иметь паспорт и ИНН), после чего с вашего банковского счета можно будет переводить выделенную сумму денег за транзитный счет этой компании. Через несколько дней произойдет зачисление денег на счет паевого фонда. Можно ли в этом случае оформить автоматическое списание суммы в установленный срок с вашего банковского счета, лучше уточнить в самой УК.

Как инвестировать в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков

Каждому инвестору стоит определиться для начала с целью инвестиций. Решите для себя, какой доход вам нужен – быстрый, стабильный, надёжный, максимально высокий? Только после этого выбирайте фонд. И помните – чем выше доходы, тем выше риски.

Определитесь по срокам инвестирования, сумме активов. ПИФы не гарантируют фиксированной годовой прибыли, это не банки. Успех зависит от множества переменных величин – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономической ситуации.

Если все предварительные вопросы вы уже решили, переходите к инвестированию. Вот вам пошаговое руководство.

Шаг 1. Выбираем управляющую компанию

Управленцы возьмут на себя все заботы по распоряжению активами и извлечению прибыли. Профессиональные компании редко занимаются прямым обманом инвесторов. Закон запрещает таким структурам давать вкладчикам необоснованные обещания.

В активе каждой компании обычно по несколько ПИФов. Диверсификация – распределение средств по разным направлениям – снижает риски и позволяет использовать различные стратегии инвестирования.

Выбирая УК, обращайте внимание на следующие параметры:

количество фондов под управлением – чем их больше, тем лучше;
размер комиссии;
общую доходность;
политику управления – выбирайте компании, которые комбинируют высокорисковые и консервативные инструменты;
время работы на рынке;
рейтинг компании в авторитетных агентствах («ААА» – высший показатель в Национальном Рейтинговом Агентстве, «А+++» — максимальная надёжность в РА «Эксперт»).

Присмотритесь также, как распределяется прибыль. Если компания слишком щедра на вознаграждения вкладчикам, вполне возможно, что она заинтересована не столько в получении прибыли, сколько в привлечении новых участников.

В таких организациях доход формируется не за счёт перспективных вложений, а за счёт постоянного притока денег. На что это похоже? Правильно – на финансовую пирамиду. Держитесь подальше от таких УК.

Шаг 2. Открываем банковский счет

Деньги в фонд перечисляются через банковский счёт. На этот же счёт компания переведёт средства, когда вы решите погасить свой инвестиционный пай.

Выбирая банк, обратите внимание на процент, который берёт учреждение за финансовые транзакции на счёт управляющей компании. Чем он меньше, тем, конечно, лучше

А самый оптимальный вариант, это когда УК и банк входят в одну финансовую группу (например: УК «Альфа-Капитал» — «Альфа-Банк»). В этом случае с вас вообще не возьмут денег за перевод.

Шаг 3. Оформляем заявку на многократное приобретение паев

Следующий этап – визит в УК с паспортом и реквизитами ПИФа. Оформите заявку на регулярное приобретение инвестиционных паев и станьте полноправным участником фонда. Если делаете это впервые, нужно заполнить анкету зарегистрированного лица.

Между инвестором и УК заключается договор. Думаю, нет нужды напоминать, что перед подписанием любых официальных документов их нужно внимательно прочитывать от и до.

Шаг 4. Переводим деньги на счет управляющей компании

Осталось только перевести деньги на счёт управляющей компании. Укажите в назначении платежа номер заявки, дату, свою фамилию и инициалы.

В каждом фонде своя минимальная сумма. В ПИФах, ориентированных на частных инвесторов, это 3-5 тыс. рублей. Есть организации, где минимальные взносы от 100 000 и выше.

Шаг 5. Получаем уведомление о зачислении паев на инвестиционный счет

При личном визите уведомление о поступлении средств на инвестиционный счёт вы получите через 5-7 дней. Если этот документ придёт по почте, придётся подождать дней 10-14, в зависимости от оперативности почтовой службы.

Хотите приобрести паи, не выходя из дома? Есть и такая возможность. Нужно оформить заявку онлайн и дождаться ответа компании. Вам пришлют инструкции по открытию счёта и помогут пройти процедуру регистрации.

Ещё об одном пассивном способе заработка читайте в статье «Вендинг».

Математика инвестиций в ПИФы

Нужно напомнить, что стоимость паев изменяется ежедневно. На окончательную цену влияет цена активов, которые фонд приобрел. На сайте УК можно отслеживать динамику цены пая, открытые фонды публикуют данные каждый день по итогам рабочего дня. Два последних типах фондов не реже 1 раза в месяц.

Относительно комиссии за покупку пая выплачивается надбавка, зависит от объема вложенных средств, агента через которого покупается инструмент достигать 5% от суммы вложений. При продаже это совершается со скидкой, которая зависит от времени владения пая и конкретных условий агента, чаще всего не больше 3% от цены.

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент.

В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.В закрытых фондах паи можно купить только в процессе формирования фонда или в момент дополнительной выдачи паев. Чтобы выдача состоялась, УК должна издать приказ и провести соответствующую процедуру, а потом заплатить пошлину и внести изменения в ПДУ. Как правило, дополнительные выдачи проводятся, когда УК и инвестор уже договорились, какое имущество поступит в фонд.В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.