Курс доллара в банках — как меняется + что влияет на изменение

О регулировании и курсах мировых валют

Плавающий курс хорош своей рыночностью, но на цену национальной валюты в таком случае влияет большое количество факторов. В некоторых странах используют валютный коридор, дающий центробанку более мощные рычаги воздействия. Однако цена такой политики высока, валютные интервенции могут обходиться государству очень дорого. Осенью 2014 года Центробанк РФ изменил свою политику: перешел на непрямое воздействие, начал влиять на курс рубля путем изменения ключевой ставки.

На цену национальной валюты влияют следующие факторы:

1. Состояние экономики страны. В зависимости от уровня инфляции, работы промышленности, ключевой ставки ЦБ, котируемости национальной валюты, платежного баланса, спрос на доллары и евро меняется. Когда экономика на подъеме, в страну активно заходят внешние инвестиции, зарубежные компании покупают местную валюту для их осуществления, тем самым повышая ее курс. А если в экономике спад, курс валюты находится под давлением оттока капитала.

1. Международный авторитет государства. Рассматривая варианты инвестиций в страну, глобальные игроки учитывают не только состояние экономики, внешняя политика государства тоже играет определенную роль. Если власти нарушают международные соглашения, к местной валюте будут относиться с опаской: вдруг, например, развяжут военный конфликт с соседним государством или дефолт объявят.

1. Действия местных властей и крупных глобальных игроков. Если рассматривать курс рубля, можно отметить влияние Центробанка РФ. Во втором полугодии 2018 года регулятор пошел на следующие шаги для поддержания рубля: приостановил покупку иностранной валюты в рамках бюджетного правила, увеличил ключевую процентную ставку.

1. Войны, а также цунами, землетрясения и прочие катаклизмы. Здесь можно привести пример сильного землетрясения в Японии, случившегося в 2011 году. Его эпицентр был в океане, недалеко от островов. По побережью прокатились гигантские волны, тысячи домов были разрушены. Японские инвесторы, работающие в других странах, стали продавать свои зарубежные активы, чтобы принять участие в восстановлении разрушенных населенных пунктов. В результате увеличился спрос на местную валюту и курс иены заметно вырос. Аналогичная ситуация в какой-нибудь бедной стране со слабой экономикой может привести к противоположным последствиям.

1. Колебания цен на «поводыри». Экономики некоторых стран сильно зависят от добычи и экспорта сырьевых товаров. Они продают большие объемы сырья за границу за твердую валюту, в результате чего формируется значительная часть доходов госбюджета. Изменение цен на такие товары приводит к колебаниям курса местной валюты. Яркий пример – влияние нефтяных цен на курс рубля.

Кроме основных, на курсообразование влияет множество второстепенных факторов: налоговый период, результаты размещения долговых обязательств, период дивидендных выплат. В случае России – санкционная политика Запада. Влияние санкций США на курс рубля временами перевешивало динамику цен на нефть. Большое количество разнонаправленных факторов влияния делает прогнозирование валютных курсов занятием очень сложным, хотя порой весьма доходным.

Денежно-кредитная политика: зачем и как регулируются ставки

Ставки бывают высокими и низкими

Однако эти величины всегда относительны, и поэтому важно учитывать скорее историческую динамику и рост/снижение в отношении их же исторических значений

Фото с мартовской встречи официальных лиц Федерального комитета по кредитно-денежной политике США (FOMC)

Центральный банк повышает ставку, чтобы не допустить перегрева экономики. Такое случается, когда в экономике не остается места для роста и цены начинают расти вне реального увеличения производства товаров и услуг, что приводит к ускорению инфляции и снижению торгового курса валюты.

Рост ставки тормозит инфляцию и делает валюту более привлекательной в глазах инвесторов, а коммерческие банки размещают средства инвесторов на депозитах под более высокий процент.

Снижение ставки, наоборот, носит стимулирующий характер и служит для ускорения экономических процессов, дешевых кредитов для бизнеса, низких налогов, снижения безработицы и наращивания деловой активности. Это ускоряет инфляцию и снижает торговый курс валюты.

Ставки ОФЗ и суверенных евробондов

Облигации федерального займа и суверенные еврооблигации относятся к категории ценных бумаг. Выпускает их российское правительство, в лице Минфина. Ценная бумага представляет собой небольшой договор о займе – Россия берет в долг определенную сумму денег, например, 10 000 рублей или 10 000 евро, а кредитор получает процент за использование денег. Ценные бумаги покупают как отечественные фирмы, так и иностранные. Для страны желательно значительное присутствие именно иностранных покупателей евробондов, которые делают валютные вливания в экономику страны. А мы помним, чем больше валюты в России, тем ниже курс.

Почему же еврооблигации то пользуются спросом, то нет? Важно то, в каком состоянии находится экономика страны. Например, если проблем нет, а цены на нефть повышаются (или хотя бы остаются стабильными), реальная ставка по ценным бумагам увеличивается

Для иностранцев это значит более существенную прибыль, а для России – конкурентность ее бумаг.

К сожалению, статистика по продаже ценных бумаг иностранцами, собираемая ЦБ РФ, немного запаздывает.

Данные о том, что иностранные инвесторы начали продавать облигации за рубли, покупая валюту, подаются постфактум.

Выборы президента США повлияют на курс валют

Есть и еще один фактор, который способен повлиять на рубль. Правда, такое может произойти только осенью. В ноябре состоятся выборы президента США. Экономист Альфа-Банка Наталья Орлова считает, что рынок по этой причине будет иметь высокую чувствительность к событиям, происходящим за океаном.

Дело в том, что дальнейшее состояние российских рынков будут находиться в зависимости от того, кто станет новым хозяином Белого дома, поскольку от этого зависит принятие новых санкций в отношении РФ. По мнению экономиста, если все пойдет по негативному сценарию, во втором полугодии рубль может потерять в стоимости, опустившись до 65 – 70 рублей за доллар.

Однако в настоящее время глобальные инвесторы с наибольшим вниманием относятся к переговорам США и Китая. Закончится ли между этими странами конфликт, и если да, то в какие сроки, — не известно

Вашингтон больше не обвиняет «Поднебесную» в манипулировании валютным курсом(такая тактика использовалась Народным банком Китая в прошлом году с целью поддержки своих производителей). Но от повышенных пошлин в отношении китайских товаров американцы пока отказаться не могут. Как дал понять глава американского Министерства финансов Стивен Мнучин, повышенные тарифы с Китая в ближайшие десять месяцев не снимут.

Кросс-курс. О чем речь?

Многие люди спрашивают: «Как определяется курс валют». И это вопрос действительно очень важен. Когда нужную валюту нужно купить напрямую, выявляется ее кросс-курс – корреляция двух валют через третью. Очень часто в виде расценки посредника выступает евро или доллар США, так как эти валюты свободно обмениваются практически на любые иные.

Кросс-курс устанавливается на базе паритета двух валют к третьей, то есть нужно совершать две операции при конвертации валют из одной в другую. Именно кросс-курсы применяет Центральный Банк РФ при выявлении цены многих инвалют, за исключением евро и доллара.

Фактор 1. Цена на нефть

Переоценить ее значение невозможно, так мировые цены на сырье оказывают огромное влияние на российский бюджет. Ведь его доходная часть более чем на половину состоит из прибыли, обеспечиваемой экспортом сырья, в том числе нефти. По словам зампреда Центробанка Дмитрия Тулина, курс национальной валюты очень зависим от состояния текущего счета платежного баланса. На текущий счет, в свою очередь, влияют цены на нефть и другое сырье, из которого состоит российский экспорт. Так, рост мировых цен на черное золото в 2000-е годы позволил рублю укрепиться к основным мировым валютам на 20 — 25%. В 2014 году, после обвала цен на нефть, курс рубля к доллару снизился почти в два раза.

Время для передышки

В апреле положение дел на рынке нефти продолжило ухудшаться. Так, в середине месяца котировки Brent обвалились до минимума за 21 год и в моменте падали ниже $16 за баррель. В свою очередь, стоимость барреля американского сорта WTI впервые за всю историю опускалась до отрицательных значений и достигала отметки минус $37,6. Таким образом, производители нефти были готовы сами заплатить покупателям за поставку своего сырья.

Обвал нефтяного рынка заставил экспортёров сырья вернуться за стол переговоров и возобновить сотрудничество. С 1 мая члены ОПЕК+ вновь начали сокращать нефтедобычу. Одновременно спрос на энергоносители в мире стал постепенно восстанавливаться, поскольку темпы распространения коронавируса замедлились и всё больше государств начали ослаблять карантинные меры.

На этом фоне уже в начале в июня стоимость нефти Brent поднялась выше отметки $40 за баррель, а курсы доллара и евро опустились до 68—69 и 76—77 рублей соответственно.

• Reuters

По словам главного аналитика ГК «TeлеТрейд» Марка Гойхмана, в начале лета постепенному укреплению рубля способствовали и меры российских властей по поддержке экономики в условиях коронавируса. Речь идёт о льготных займах для бизнеса, кредитных каникулах, нормативных послаблениях для банков, а также о прямой финансовой помощи населению.

Более того, поддержку нацвалюте оказали действия Банка России. Для стабилизации курса рубля с 10 марта Центробанк начал упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке. Таким образом ЦБ искусственно повышает спрос на рубли. Всего в рамках инициативы регулятор продал на внутреннем рынке валюты на общую сумму свыше 1,6 трлн рублей.

Помимо этого, в пользу рублю сыграло рекордное снижение ставки ЦБ, считает Алексей Коренев. С начала года регулятор опустил процент заимствований с 6,25 до 4,25% годовых — минимального уровня за весь постсоветский период.

Отметим, что ключевая ставка Центробанка влияет на доходность российских облигаций федерального займа (ОФЗ). Если ЦБ снижает процент заимствований, вложения в ОФЗ приносят инвесторам меньший доход. Поэтому в условиях рекордного снижения ставки игроки стали заранее скупать ценные бумаги по выгодной цене, что позитивно сказалось на рубле.

«Кроме того, сокращение ставки стало стимулом для ускоренного восстановления экономики от последствий пандемии. Кредиты стали более доступными для бизнеса и населения. В целом за счёт комплекса оперативных мер рубль в пандемию чувствовал себя немного лучше, чем валюты ряда других стран», — добавил Алексей Коренев.

Формирование курса доллара к рублю

Колебание курса USD/RUB, как и любой конвертируемой валюты, зависит от ряда обстоятельств, состоящих из внешних и внутренних факторов. Главным влияющим фактором являются решения Центральных банков и международная денежно-кредитная политика. Для понимания причин, влияющих на формирование курса доллара в России, нужны ответы на два основных вопроса:

• каким образом политика регулятора оказывает влияние на курс и подталкивает его в нужном для себя направлении, которое отличается от рыночного баланса?
• как происходит формирование курса американской валюты в рыночных условиях?

Влияние политики регулятора

Главная цель любого Центробанка – сдержать девальвацию национальной валюты. Когда внутри государства дорожает доллар, стоимость импортных товаров тоже повышается, что снижает уровень жизни населения. Центральные банки всего мира (в их числе и Национальный банк РФ) распоряжаются богатым арсеналом ограничений, применяемых к курсу рынка. Вот самые основные из таких ограничений:

Влияние рыночных факторов

Граждане РФ традиционно доверяют американскому доллару, так как они отличаются низкой инфляцией. Однако, следует помнить, что доллар — это свободно конвертируемая валюта, поэтому и он в какой-то момент может подвергнуться сильным колебаниям. На стоимость американской валюты в России сильно влияет рыночный курс рубля. Факторы, влияющие на курс российского рубля, могут быть укрепляющими и ослабляющими.

Главный фактор, относящийся к укрепляющим, является повышение стоимости нефти на мировых рынках. Это объясняется тем, что доходы от продаж нефти составляют значительную часть бюджета России. Поэтому повышение цены этого энергоносителя оказывает позитивное влияние на динамику рубля и понижает котировки пары USD/RUB.

Негативные и позитивные факторы, влияющие на курс рубля:

Основные источники поступления валюты в России

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

В отличие от резервных валют, обеспеченных экономическим потенциалом и высокой капитализацией фондовых рынков стран–эмитентов, роль рубля в мировой экономике крайне незначительна. Он не используется в международной торговле, не входит в валютные резервы центральных банков. Относительно высоким спросом пользуются долговые инструменты ЦБ РФ, но лишь как одна из составляющих рисковых инвестиционных портфелей.

Некоторые оппозиционные экономисты утверждают, что Центробанк – это филиал зарубежных структур и занимается эмиссией рубля под конкретный объём долларовой массы. В таких рассуждениях причину путают со следствием. Рыночная цена, в том числе иностранной валюты, определяется соотношением спроса и предложения. Косвенно об этом можно судить по сальдо внешнеэкономической деятельности. Проще говоря, чем больше превышение экспорта над импортом, тем больше предложение валюты на рынке и тем крепче должен быть рубль, и наоборот. Серьезное влияние оказывают монетарная политика ЦБ РФ и Минфина, а также миграция капитала, например, спрос на государственные облигации со стороны нерезидентов. В структуре российского экспорта чуть более 50% приходится на минеральные ресурсы (из них 98% нефть), т. е. нефть составляет ровно половину экспорта. Многие источники публикуют другие данные, по которым доля минеральных ресурсов достигает 60%. Это объясняется тем, что они не учитывают т. н. скрытый раздел, содержащий продукцию военного и двойного назначения.

Теоретически из этого следует:

• Курсы рубля к доллару и евро должны обратно коррелировать с ценой нефти;
• Степень этой корреляции должна быть максимальной при дефиците валюты на рынке и минимальной при его отсутствии;
• Приближение корреляции к 100% говорит об искусственном дефиците валюты и манипулировании курсом рубля;
• Курсы рубля к валютам, не относящимся к расчётным, могут иметь другие закономерности.

Движение валюты: скачки доллара?

Отвечая на вопрос, почему большие скачки валюты на финансовом рынке наблюдаются довольно часто, необходимо сразу же перечислить факторы, влияющие на данный процесс.

При этом следует понимать, что четких факторов, из-за которых происходит существенные скачки в движении валюты, не существует.

Многие специалисты утверждают, что основная причина скачка курса доллара заключается в торговых войнах, которые имеются между странами. Обесценивание валюты или же ее нестабильность позволяет странам одержать победу в конкурентоспособности производимой продукции. Такое положение между странами дает возможность производителю реализовать свой товар на мировом рынке гораздо дешевле, чем те страны, которые осуществляют конкурентную борьбу с ним.

Такими образом, долларовые скачки на бирже становятся действительно выгодными для стран, желающих отстоять конкурентоспособность на финансовом рынке мира с наибольшей пользой для продукции и выгодой для производства.

Скачки валюты показывают, что человек на данный момент в современном мире может существенно заработать средства в случае, если решится финансово вложиться в валюту. Многие специалисты утверждают, что всё же невозможно предсказать возможный курс валюты даже на завтрашний день, поскольку он зависит от многих факторов, которые могут в один момент изменить полностью картину прогноза в другое направление. Именно поэтому, аналитики не могут давать стопроцентной гарантии в отношении движения курса той или иной финансовой единицы.

В чем причины лидерства США и стабильности курса доллара?

Американские аналитики утверждают, экономика США лежит на 4 «китах» — природные ресурсы, рабочая сила, производственное оборудование и предпринимательство. К этому стоит добавить важные «штрихи»:

1. Доллар является основной валютой мира, а ФРС контролирует 90% Национальных банков мира, что создает исключительные (привилегированные) условия развития для США. Подробнее:
2. США является мировым лидером во многих передовых отраслях экономики — в авиа и космической промышленности, ВПК, IT технологиях, атомной энергетике, судостроении, химической промышленности, фармацевтике, медицине, кино индустрии и т.д. производя в денежном эквиваленте товаров и услуг на 1/4 мирового ВВП (постепенно передавая устаревшие отрасли экономики в другие страны — легкую промышленность, автомобилестроение и т.д.).
3. Высокоразвитым является… сельское хозяйство США, которое дает 16 % всего мирового зерна (соя, пшеница, ячмень, овес, кукуруза, сахар, табак и т.д.)
4. США единоличный мировой лидер (39%) в сфере финансовых инвестиций: в Нью-Йорке расположены две крупнейшие в мире фондовые биржи — NYSE и NASDAQ с капитализацией соответственно $23.2 трлн. и $11.2 трлн. от $84.86 трлн. «живых денег», вложенных в фондовый рынок в мире — см. авторский рейтинг Masterforex-V 60 крупнейших бирж мира.
5. С 1946 года экономика США растет примерно на 3,5% каждый год (были спады до 0,3%, был и рост в 5,1% за год). Доллар США является резервной валютой для всех стран, в системе SWIFT доля американского доллара составляет как минимум 42% (для сравнения — евро — 32%, а доля рубля 0,35%)
6. В частном секторе страны заняты 85% работающих американцев. Более 99% всех частных организаций-работодателей в США являются малыми предприятиями. В США около 30 миллионов малых предприятий, которые приносят почти 700 миллиардов долларов дохода. (В России 2,8 млн). США заняли 6-е место по индексу легкости ведения бизнеса в 2018 году.
7. Армия и флот США являются сильнейшими в мире, пресекая любые попытки экс-лидеров Ливии, Ирака, Гренады противодействовать национальным интересам Америки.
8. Ставка рефинансирования ФРС коммерческих банков остается на уровне 1,75% в долларах, что дает возможность выдачи кредитов под низкие проценты реальному сектору экономики.

Трудности:

1. Федеральное правительство с 1999 года каждый год испытывает дефицит между экспортом и импортом
   • экспорт $1,66 трлн (2018). Основные партнеры на 2018 г. — Европейский Союз 18,7%, Канада 18,3%, Мексика 15,9%, Китай 8%, Япония 4,4%
   • импорт $2,54 трлн (2018). Основные партнеры на тот же год — Китай 21,4%, Европейский Союз 18,9%, Мексика 13,2%, Канада 12,6%, Япония 6%
2. Внешний долг составляет $22,56 трлн. (2018) или 105,3% к ВВП, для сравнения у Японии — 250.9% к ВВП, Италии — 131% к ВВП, Португалии — 127% и т.д.

Роль новостей на управляемом рынке Форекс:

• новости — повод для отработки импульса или коррекции одного из 8-ми ТФ;
• каждое движение на Форексе закономерно, соответственно, просчитывается и складывается воедино в режиме онлайн через новый технический и волновой анализ Masterforex-V;
• случайно или нет «рынок» Форекс плетет «кружева» котировок валют, в которых каждое движение логично и малый ТФ является отработкой (в том числе через новости) волн, подволн, уровней Фибоначчи, Мюррея, ордеров биржевого и небиржевого рынка Форекс более крупных ТФ;
• это случайное ежедневное совпадение баланса спроса и предложения участников «рынка» или алгоритм всемирной надбанковской и надбиржевой компьютерной программы на управляемом рынке Форекс.

Все это будет рассмотрено в следующей главе книги.

Как повлияет внешняя политика на курс рубля в 2019

Что касается внешней политики, то по нашему мнению по-прежнему будет оставаться важной тема действии РФ в Сирии и на Ближнем Востоке, что негативно воспринимается западными партнерами. На этом фоне можно будет слышать антироссийскую риторику, которая оказывает негативное влияние на рубль, а в особенности на отношение иностранных инвесторов к инвестициям в РФ и российскую валюту

На текущий момент доля зарубежных инвесторов на рынке ОФЗ составляет 25,2% против 33,9% в марте 2018 года.

Санкционная риторика будет оставаться одним из рычагов международного давления на РФ, но вероятность введения новых санкций немного снижается на фоне двухсторонней встречи 11 ноября 2018 года в Париже между Путиным и Трампом. Если данный формат встреч повторится и в 2019 г, то это будет оказывать дополнительное положительное влияние на рубль.

Причины колебания стоимости

Причины колебания курса доллара можно разделить на следующие группы:

• внутренние;
• внешние.

Внешние факторы

Главными внешними факторами, влияющими на рост доллара, являются мировая цена на нефть. Так как Россия является нефтяным придатком мира, то ее экономика напрямую зависит от цены на данное стратегическое сырье. Существует прямая зависимость: чем выше цены на нефть в долларах, тем будет ниже курс американской валюты к российскому рублю. Это условие является основным и решающим фактором, влияющим на курс американской денежной единицы к российской валюте. Если цена на нефть начинает падать, то Россия начинает терять прибыль от продажи нефти. Она вынуждена производить процесс девальвации собственных денег, чтобы рублевый эквивалент выручки за стоимость нефти не уменьшался или уменьшался не очень ощутимо.

Важный «внешний» фактор – это и курс доллара к другим валютам. При условии, если американская денежная единица дешевеет к евро, то она дешевеет и к рублю.

Внутренние факторы

Основной внутренний фактор, влияющий на колебания доллара к российскому рублю – это спрос на валюту в Российской Федерации. Если наблюдается падение котировок на фондовом рынке, то инвесторы переходят из акций в более надежные активы. Как результат – спрос на валюту вырастает, а вместе со спросом вырастает и курс. Данному процессу часто могут противостоять валютные интервенции Центрального Банка России.

Еще одной причиной является общая экономическая и политическая ситуация в России. В периоды кризисов доверие к местным валютам падает, население начинает покупать доллары, как наиболее стабильную и надежную денежную единицу. Это приводит к значительному повышению курса американской денежной единицы к российскому рублю.

Фактор 2. Санкции

Этот фактор появился недавно, но именно он в большой степени повлиял на судьбу рубля в 2014 году. Как объяснил аналитик инвестхолдинга «Финам» Антон Сороко, летом прошлого года Запад ввел против России санкции, которые выражались не только в запрете на торговые операции, но также в необходимости погашения внешнего долга без рефинансирования.

Раньше наши крупные компании брали кредиты за рубежом, из-за более низких ставок и более выгодных курсов евро и доллара. Для бизнеса было удобнее перезанимать деньги, а не выплачивать займы полностью. По окончании срока одного кредита для его покрытия брался другой (также за рубежом), то есть, не возникало необходимости изымать средства из оборота. Курс рубля был в стороне от этих манипуляций. Но с введением санкций наши компании потеряли эту возможность. Теперь для погашения внешних долгов им пришлось покупать доллары и евро на внутреннем рынке, что привело к дефициту валюты. Этому дефициту во многом способствовала закупка многими компаниями валюты впрок, из-за опасений дальнейшего повышения курса.

Из-за ажиотажного спроса на доллар и евро их курс вырос. Центробанк был вынужден тратить валютные резервы. Дошло до введения специальных аукционов, на которых компании и банки брали валюту в долг под небольшой процент. Именно это отчасти помогло спасти ситуацию.

От чего зависит курс доллара к рублю

Курсом валюты называют ее стоимость как товара в реальной экономике, и в первую очередь она зависит от баланса спроса и предложения на валютных рынках. Колебания курса доллара (USDRUB), как и любой другой конвертируемой денежной единицы, зависят от множества обстоятельств, которые включают внутренние и внешние факторы. В числе главных факторов влияния – решения Центробанков и денежно-кредитная политика соответствующих международных организаций, касающиеся эмитируемой ими валюты.

Чтобы понять, от чего зависит курс доллара в России, необходимо ответить на два главных вопроса.

1. Как политика регулятора страны влияет на курс, подталкивая его в определенных направлениях, отличающихся от рыночного баланса?
2. Как происходит формирование доллара курса в условиях рынка?

Рассмотрим вопросы по порядку.

Влияние регулятора на курс валюты

Главной целью каждого центробанка является сдерживание девальвации нацвалюты. Такая позиция обоснована тем, что если внутри какой-либо страны доллар становится дорогим, то импортные товары тоже дорожают, что негативно отражается на уровне жизни граждан.

• Применение фиксированного курса. Данная мера опасна для экономики ввиду того, что на удержание стоимости денег тратятся золотовалютные резервы государства. При этом население страны не ставится в известность касательно реального рыночного курса.
• Установление ценового коридора. Чтобы воспрепятствовать резким курсовым скачкам, а также паническим тенденциям, регулятор устанавливает верхнюю и нижнюю границу (коридор) допустимых колебаний. К примеру, применяя коридор шириной в 4 %, ЦБ запрещает продажу доллара более чем на 4 % выше либо ниже среднерыночного курса на текущий день.
• Валютные интервенции. Центральный банк сам выступает в роли скупщика валюты на рынке, пополняя золотовалютный резерв. При этом он играет на повышение курса. Также он может выступить как крупный продавец, что сдерживает девальвацию нацвалюты.
• Установление ключевой ставки (процент кредитования коммерческих банков центробанком). Повышение ставки укрепляет рубль, так как увеличивает число желающих хранить сбережения в рублях. Это связано с тем, что от нее зависит доходность банковских депозитов.

Рыночные факторы влияния на курс доллара в РФ

Граждане Российской Федерации традиционно относятся с доверием к американским долларам из-за их низкой инфляции. Однако стоит понимать, что доллар является свободно конвертируемой валютой, поэтому в некоторые моменты и он подвержен значительным колебаниям.

Стоимость доллара в РФ во многом зависит от рыночного курса рубля. Факторы влияния на RUB можно разделить на две группы: укрепляющие и ослабляющие. Главное обстоятельство, относящееся к первой группе, – рост стоимости сырой нефти на мировом рынке. Это связано с тем, что прибыль от продаж черного золота составляет основную часть бюджета РФ. Поэтому каждый скачок цены на данный энергоноситель позитивно влияет на стоимость рубля, понижая котировки пары USD\RUR.

К факторам усиления рубля также относятся:

• доверие к нацвалюте со стороны предприятий и населения;
• наращивание отечественного производства, влекущее за собой сокращение импорта;
• стабильная обстановка в политике;
• иностранные инвестиции в экономику России.

К группе негативных для курса рубля явлений относят:

• падение стоимости нефти;
• паника среди населения, провоцирующая массовую скупку долларов и евро;
• падение национального производства, сопровождаемое ростом импорта (стагнация экономики);
• отказ Нацбанка РФ проводить долларовые интервенции;
• падение роста ВВП;
• санкции против России со стороны стран Запада;
• биржевые спекуляции крупных рыночных игроков;
• скупка иностранных валют с дальнейшим переводом ее в оффшоры.

Выплаты дивидендов

Публичные предприятия выплачивают свои акционерам дивиденды. И среди компаний, которые оперируют большими суммами, много и тех, что зарабатывают в валюте, а расплачиваются в рублях. Перед выплатами компании меняют валюту на рубли – курс растет, а затем уже сами акционеры, вероятно, меняют рубли на доллары или евро, и тогда российская валюта немного падает. Этот цикличный процесс привязан к дате выплаты дивидендов, а определяют его сами акционеры. Классический вариант – в июне и сентябре (срок сместился из-за пандемии коронавируса). Отслеживать эти выплаты можно самостоятельно на сайтах крупных фирм – необходимую информацию следует искать в разделах для инвесторов.

Фактор 5. Биржевые спекуляции

Всем известно, что на валютном рынке присутствуют профессиональные игроки, которые зарабатывают на курсовых колебаниях. Случается, что к этим азартным играм подключаются крупные банки. Особенно, при наличии хорошего повода или даже нескольких. Так как крупные игроки вкладывают в валютный рынок большие суммы, то им вполне по силам влиять на курс рубля путем изменения баланса спроса и предложения. Остальные мелкие спекулянты пытаются предугадать развитие ситуации, еще больше усиливая колебания.

По словам представителя одной из форекс-компаний, в конце прошлого года все клиенты покупали только доллары, делать другие ставки в то время мог только умалишенный.

Управление курсом доллара – это крайне сложная задача, ведь на мировом рынке их количество исчисляется десятками триллионов. С рублем другое дело, для этого необходимо лишь несколько миллиардов «зелени». Все помнят, как в 90-х годах Джордж Сорос обвалил британский фунт стерлингов на целых 15% всего лишь за день! С рублем можно было бы проворачивать еще и не такие аферы. Если бы не Центробанк.

У регулятора есть рычаги для влияния на курс рубля. Однако, он крайне редко вмешивается в курсообразование, только если видит неадекватное падение или укрепление российской валюты. Тогда в ход идут валютные интервенции. То есть, для укрепления рубля продается валюта из резервов, для его удешевления валюта, наоборот, скупается. Так Центробанк действовал в 2000-е, когда цена на нефть была заоблачной. В те благословенные времена мы и набили свои кубышки.

Однако, по мнению экспертов, действия ЦБ не всегда являются своевременными. Яркий пример — конец прошлого года, когда регулятор допустил валютную панику.