Как читать биржевой стакан цен? рассказываем простыми словами

Торговля по стакану заявок, основные принципы

Существует 2 критерия торговли на — на съедение большой плотности и на отбой, с учетом большого количества дополнительных факторов. Торгуя на низколиквидных ценных бумагах/валютных пар, лучше действовать только на отбой, т. к. на съедении зайти в сделку достаточно сложно. В этом случае речь идет о неликвидных акциях, имеющих оборот от 1 000 000 до 10 000 000.

Здесь необходимо учитывать среднесуточный объем по выбранному биржевому параметру или средний — в самом стакане. Если в стакане расположена большая заявка, это значит, что она останется (ее могут просто аннулировать).

Более крупные участники рынка могут запугивать такой заявкой мелких инвесторов после приобретения акций, чтобы цена еще больше увеличилась. Это происходит на ценных бумагах 2-4 категории с небольшой степенью ликвидности. Главное, необходимо помнить, что стакан — это только дополнительный критерий, который помогает рассматривать сигналы на быстрый вход в сделку.

Торговля по стакану на съедении плотности, секреты и нюансы

Осуществляя торговлю по стакану, следует учитывать такие факторы, как линии поддержки/сопротивления и биржевые объемы

Если трейдер торгует, учитывая только плотность, не принимая во внимание другие параметры, прибыльность будет минимальной. Для повышения конечного результата торговли необходимо проводить комплексный анализ рынка

В этом случае сделок будет меньше, но они окажутся более прибыльными. Также сократятся расходы на оплату комиссионных сборов.

Поэтому важно учитывать основные линии поддержки/сопротивления, которые должны быть максимально сильными и четко ограниченными. Трейдеры должны находить наиболее четкие уровни, которые имеют наименьшую погрешность разброса баров, ложные пробои и сильные теневые выносы

В этом случае уровень необходимо проводить по теневым хвостам.

В данной точке стакана должна скопиться большая плотность, а трейдер войдет в сделку на ее съедении только тогда, когда от нее остается не более 20-30%. При правильных расчетах должен возникнуть мощный импульс, который позволит получить хорошую прибыль.

Он часто появляется на съеме стопов, расположенных за линией. В этот момент и другие трейдеры начинают на прорыве уровней. Если плотность съедена, а движения не происходит, трейдеру надо закрыть позу, а если движение началось, сидеть до самого конца.

Торговля акциями и фьючерсами по стакану различия

На фьючерсах использование стакана менее эффективно, чем на акциях. Поэтому, работая на фьючерсах, можно использовать стакан с , т.е. некоторые рыночные инструменты будут иметь сразу 2 стакана: фьючерсный и акционный.

Cтакан цен в терминале мт — как пользоваться?

Например, цена валютной пары на Форекс движется в сторону важного уровня и как только она его достигает, в стакане появляется крупная заявка на покупку (от 1000 и больше единиц) в пределах спреда. Это говорит о возможном отскоке цены. . Заявки 300–500 контрактов не будут сильно влиять на тенденцию рынка

Заявки 300–500 контрактов не будут сильно влиять на тенденцию рынка.

А на заявки объемом 20–60 единиц вообще не стоит обращать внимание. 

Важно! За стаканом цен нужно наблюдать в режиме онлайн, т.к данные постоянно изменяются. Особенно, во время американской сессии и во время выхода важных новостей

Также торговые заявки делят на пассивные и агрессивные

С помощью биржевого стакана можно отследить поведение и настроение участников рынка. 

Агрессивные заявки — это рыночные или лимитные ордера, которые постоянно «подтягиваются» к рыночной цене. Они свидетельствуют о том, что трейдеры хотят быстро войти в рынок, например, при первых признаках разворота.

Пассивные заявки — это отложенные ордера, которые обычно находятся около ключевого уровня поддержки (сопротивления). Они будут активированы в случае пробоя. 

Зная это, можно использовать биржевой стакан для торговли от уровней: прогнозировать будет ли пробой или разворот; будет ли пробой истинный или ложный. Если пассивные заявки преобладают, значит тренд скорее всего изменится, пусть даже на короткий срок.

Как использовать стакан в торговле на Форекс?

Обычно, стакан цен — любимый инструмент трейдера — скальпера. Ведь без анализа биржевого стакана скальпировать будет крайне сложно. Так же следует отметить, что очень многие краткосрочные стратегии строятся на биржевых стаканах. Это связано с тем, что некоторые валютные пары довольно волатильные, объемы меняются стремительно, особенно при выходе новостей. Среднесрочные и долгосрочные трейдеры могут использовать анализ стакана цен для подтверждения важных уровней поддержки и сопротивления (как уже было описано выше) — пожалуй, это единственное, за чем он им может понадобиться. 

Как открывать отложенные ордера в торговле по стакану?

Трейдер может в правом столбце — Trade выставить один из отложенных ордеров. Ордер будет выставлен по той цене, в какой строке трейдер нажмет красную или синюю стрелку. Например, при нажатии в зоне ASK синей стрелки будет открыт ордер  Buy Stop., красной стрелки — Sell Limit. Если в зоне BID вы нажмете синюю стрелку, будет создан ордер Buy Limit, если красную — Sell Stop.

Пример торговой стратегии с использованием биржевого стакана

Нужно выбрать ликвидный инструмент для торговли;

В течении торгового для все время наблюдать за стаканом

Рассматриваем крупные заявки или же скопление средних заявок возле одного важного уровня

Нужно искать моменты, когда происходит резкое снятие заявок.

Как только заметили признаки п.4, открываем рыночный ордер в другом направлении.

Для подтверждения смены тренда можно использовать японские свечи. Например, пин-бар или свеча, которая растет в направлении разворота.

После входа в рынок необходимо поставить стоп лосс за важным уровнем.

Сделка закрывается, как только появляются признаки следующего разворота. Или же можно пользоваться трейлинг стопом. 

В заключении стоит сказать, что в сочетании со стаканом цен желательно использовать индикаторы, показывающие объемы, которые можно дополнительно установить в МТ5. Если по какой-то причине индикаторы не подходят, можно воспользоваться онлайн —  сервисами. 

Анализ и применение в торговле

На рынке фьючерсов и опционов при скальпинге, кратко- и среднесрочной торговле таблица ордеров является основным инструментом для принятия решений игроками.

Что анализировать в стакане

При отслеживании ордеров в ленте нужно обращать внимание на:

• появление больших объемов — крупных продавцов или покупателей;
• прохождение по сравнительно небольшому ордеру множества принтов, с суммарным объемом, превышающим оффер;
• скупку у некоторой цены всех контрактов;
• размещение заявок с равным или изменяющимся по видимому закону объемом через одинаковые промежутки времени;
• постановка больших ордеров в противоположных направлениях.

Крупные заявки

Главное в чтении ленты — определить наличие крупных игроков и понять их намерения.

Заявки больше среднестатистических по объему могут выставляться, если:

1. Игрок принял решение зафиксировать прибыль. Возможен разворот рынка. С подобной целью ордера выставляют вблизи минимумов/максимумов внутри дня.
2. Нужно удержать уровень и/или набрать позицию. Чаще всего такие заявки появляются рядом с поддержкой или сопротивлением. Когда торговая система заключается в отработке отскоков цены, то за уровнем ставят стоп-лосс. Если остаток по крупной заявке у уровня быстро уменьшается и частота принтов у оффера растет, то возможен пробой и следует размещать стоп-приказы за поддержкой/сопротивлением.

Если у уровня нет ордеров, то рынок может перейти в боковик.

Канал

Как и при торговле, по графику в биржевом стакане можно определить канал, когда цена движется от поддержки к сопротивлению и обратно.

Пример стратегии торговли в каналах:

Если торговая система рассчитана на работу в канале, то приказы размещаются у его границ, где скупаются и распродаются большие объемы. Заявки в форме лимитных и стоп-ордеров позволяют отрабатывать движение цены между уровнями, которые также являются основой для расчета стоп-лосса.

Айсберг приказы

По аналогии с айсбергами у ордеров такого типа присутствует “подводная” невидимая часть. Понять, какие объемы скрываются за небольшой повторяющейся позицией невозможно.

Назначения таких заявок

В терминале QUIK отслеживать такие сделки удобно по “Таблице обезличенных приказов”.

Биржи стараются регулировать «айсберговые» стратегии. На Московской площадке разница между открытой и закрытой частями допускается 1:100.

Buy hunt, sell hunt

Для набора позиции или удержания поддержки/сопротивления существуют торговые алгоритмы, позволяющие покупать или продавать все активы у нужной цены.

Buy-hunt — скупка инструмента по заданной цене и ниже, sell hunt — продажа от уровня и выше него.

Импульс

почти отсутствуют продавцы или покупатели

Например, после коррекции вниз мало покупателей, а плотность заявок на продажу большая. Чаще всего следует ожидать движения вверх. Рынок движется против толпы, от объема к объему. В таких ситуациях рекомендуется открывать ордер на покупку при первых признаках сдвига баланса в ленте — начала движения вверх.

Повторяющиеся заявки

Чтобы до нужного момента не изменять ситуацию на рынке, крупные трейдеры вынуждены разными способами скрывать свои действия и намерения.

Один из способов маскировки — повторяющиеся приказы, когда через 3-30 секунд появляются офферы с равным или закономерно изменяющимся количеством лотов (10, 15, 20 и т.д.).

При фиксации подобного положения можно ожидать движения рынка после того, как крупный игрок сформирует заданные объемы. Мелкий трейдер будет в выигрыше, если торгует на одной стороне с большими операторами.

Флиппинг (flipping)

Стратегия применяется для манипуляции рынком и состоит в том, чтобы создать видимость возможного движения цены в одну из сторон, с намерением играть в противоположном направлении.

Для этого, например, снизу открывают айсберг-бид, а вверху ставят аск большого объема.

В нужный момент аск сверху убирают без исполнения, а снизу появляется крупный бид и направляет рынок против не понявших махинации и попавших в ловушку трейдеров.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Перед пробоем уровня бывает, что пассивные и агрессивные ордера сходятся.

В этой ситуации существуют следующие способы поведения:

1. Торговать вместе с агрессивными игроками после пробоя плотности пассивных заявок с расположением стоп-лосса под пробитым уровнем.
2. Торговать откат от цены, где расположены пассивные приказы.
3. Дождаться более ясной ситуации и не участвовать в торгах.

Диапазоны без цен

Если образовалась зона, в которой нет или мало ордеров, то открытие в ней офферов может как остаться незамеченным, так и спровоцировать импульс.

Такая ситуация может возникнуть, когда крупными игроками разных групп преследуются отличающиеся цели. Трейдеру нужно определить, кто сильнее, и занять его сторону.

Ключевые элементы стакана

Чтобы торговать по лимитным заявкам, надо научиться читать стакан цен на бирже. Рассмотрим, из каких элементов он состоит.

Бид (Bid). Подсвечивается, как правило, зеленым цветом. Характеризует величину спроса. Показывает количество заявок и цену покупателя. Эти цифры должен анализировать инвестор, если хочет продать свои активы дороже. Чем ниже строки в таблице, тем хуже (ниже) цена для продавца.

Аск (Ask). Характеризует величину предложения. Подсвечивается красным цветом. Показывает количество заявок и цену продавца. Если вы собираетесь купить активы, то должны проанализировать красную зону. Чем выше строки в таблице, тем хуже (выше) цена для покупателя.

Лучшие значения спроса и предложения находятся в середине таблицы. На границе красной и зеленой зон расположен спред. Это разница между Ask и Bid. На нашем скрине спред равен 233,85 – 233,79 = 0,06 руб.

Глубина стакана показывает количество строк в зеленой и красной зонах. Ее можно регулировать. Стандартная глубина – 20 строк вверх и 20 строк вниз. Например, у брокера ВТБ можно установить 1, 3, 5, 10 и 20 строк.

Таблица может показывать, например, только зеленую зону. Это означает, что на рынке присутствуют ордера покупателей, но ордеров продавцов нет. Обратная ситуация с красной зоной – продавцы есть, а покупателей нет.

Что такое биржевой курс, или котировка акции

Что такое фондовая биржа? Это большой рынок, куда приходят продавцы (владельцы активов) и покупатели (которые хотят эти самые активы купить). Биржа обеспечивает «правила игра», по которым производится покупка и продажа активов. Подробнее о том, как устроена биржа.

Раньше биржа действительно была похожа на базар. Трейдеры сидели в так называемой «яме» и, перебивая друг друга, торговались за ценные бумаги. Места на бирже стоили больших денег и нередко передавались по наследству.

Сейчас доступ на биржу открыт любому человеку, имеющему компьютер, ноутбук или телефон с выходом в интернет. Достаточно открыть брокерский счет и завести на сумму любую сумму денег – торговать теперь можно не то, что с 1000 рублей, а с 1 рублем в кармане (правда, много не наторгуешь, но возможность есть).

Ежедневно на фондовых биржах совершаются миллионы сделок с акциями, облигациями, валютами, деривативами и внебиржевыми инструментами. Если цена покупателя и продавца совпадает – сделка происходит, а данная цена становится актуальной ценой актива.

Если спроса нет и акция становится инвесторам не нужна, то ее предлагают для покупки всё дешевле. В результате ее цена снижается.

Да, вот прямо так всё и работает. Специально же цену акции никто не устанавливает. Нет какого-то дядьки наверху, который решил, что сегодня акция Сбербанка стоит 120 рублей, а завтра – 130.

Также вопреки заблуждениям некоторых начинающих инвесторов, котировки акций устанавливает не эмитент. Он устанавливает начальную цену акции – при первичном размещении бумаги на бирже (IPO). А затем котировки отправляются в свободное плавание.

Правда, при низком free-float (т.е. когда на бирже размещается небольшое количество акций от общего числа) возникает возможность злоупотребления котировками. Так, владелец большого пакета может выбросить его на биржу и обрушить котировки. Или, напротив, инсайдер с большим капиталом начнет скупать акции, повышая их цену – а затем сбросит свой пакет, дав заработать другому инсайдеру, открывшему короткую позицию. Но это уже совсем другая история. Начинающему инвестору просто следует избегать акции с небольшим коэффициентом free-float.

Таким образом, курс акций компаний устанавливается на бирже в ходе торгов и зависит он от спроса и предложения. Цена последней сделки между продавцом и покупателем актива называется биржевым курсом, или котировкой. То есть котировки и курсы акций – это одно и то же.

Чтобы выполнить качественный анализ биржевого стакана, необходимо понять, из чего он состоит:

• Зеленая часть – все заявки bid (на покупку)
• Красная часть – все ask либо offer (на продажу)
• Рыночная стоимость – находится внутри спрэда (между лучшей стоимостью продавца и лучшей ценой покупателя)

Котировочный стакан отображает ордера серьезных участников, что можно использовать в процессе принятия торговых решений. Но стоит помнить, что в данном случае не отображается полная картина происходящих событий, так как здесь представлены лишь некоторые лимитные приказы, близкие к рыночной стоимости, а не все ордера.

Особенности анализа текущих значений

Понимание биржевого стакана может дать трейдеру немало полезной информации, поэтому желательно уметь анализировать показатели и разбираться в них. Отраженные в стакане заявки могут быть маленькими, средними, крупными – деление осуществляется относительно среднедневного объема конкретного инструмента. Чаще всего наблюдать можно средние заявки, которые определенным образом влияют на цену, но лишь в том случае, если их накапливается много.

Отслеживая биржевой стакан в онлайн, Форекс трейдер может делать определенные выводы и прогнозы для дальнейшей торговли. Именно актуальные объемы валюты движут рынок: когда евро начали покупать больше – это сигнал, что пара евро/доллар начинает расти; если евро продают агрессивно – скорее всего, упадет.

По-настоящему ощутимо менять рыночные объемы могут лишь маркет-мейкеры, которые видят уровень спроса и предложения в конкретный момент. Трейдер же лишен возможности отслеживать показатели, обычно он видит лишь ценовой график и понимает ситуацию касательно уже произошедших изменений.

Формирование биржевого стакана происходит определенным образом: для открытия позиции трейдер в терминале отправляет заявку брокеру (приказ) с указанием основных параметров операции (продажа/покупка, цена, объем). Когда приказ приходит на биржу, происходит поиск встречного, осуществляется сделка.

Если же приказа встречного не нашлось, он входит в базу и занимает место в очереди в соответствии с указанными параметрами, где находится до тех пор, пока трейдер заявку не удалит либо не будет найдет контрагент.

По типу заявки бывают:

• Лимитные – все, что находятся в котировочном стакане участников торгов
• Условные – те, что не отображаются, так как ожидают наступления определенных условий, при которых они станут лимитными либо рыночными
• Рыночные – не видны также, так как они в списке долго не держатся, они исполняются моментально по лучшим ценам

Инструменты для анализа

Биржевой стакан может называться глубиной рынка, стаканом заявок и другими терминами, но суть остается той же. Благодаря данному показателю трейдер может узнать уровень ликвидности торгового инструмента в конкретный момент, определить реальные уровни сопротивления/поддержки. В зависимости от терминала визуально можно наблюдать отличия, стаканы бывают стандартными и разреженными с гистограммой.

Хорошо показал себя индикатор биржевой ленты и стакан для МТ4. Так, каждая сделка фиксируется на бирже, а объемы ее отображаются в формате приходящего тика. Посредством группирования тиков можно увидеть временные бары, сумма тиков за определенный период по определенным критериям предоставляет гистограмму по кластерам, объемам, профилям и т.д.

До того, как позиция появится в ленте, трейдер может увидеть лимитные ордера на ближайших отметках цены, по которым исполняются рыночные ордера.

Понимание биржевого стакана и принципов исполнения ордеров очень важно для торговли. Обычно стакан глубже, чем показывают торговцам брокеры, так как они чаще всего предоставляют значения в границах 1-2 пунктов от цены и относятся они к определенному провайдеру ликвидности

Поэтому информация сторонних источников обычно более релевантная и честная, чем у брокеров.

Описание сигналов индикатора better volume

Усовершенствованный может самостоятельно оценить существующий объем и спред свечи, сравнить их с предыдущими показателями, выдать сигналы, которые расскажут о количестве активов и уровне спроса.

О чем сообщают цвета сигналов на графике:

1. Красный цвет соответствует большому числу активов и широкому спреду на ап-баре. Возникает на старте и финише трендовых восхождений, а также в период коррекций на опускающихся трендах.
2. Белый цвет соответствует большому количеству активов и широкому спреду на даун-баре. Возникает на старте и финише снижения трендов, а также во время коррекций на поднимающихся трендах.
3. Желтый цвет соответствует маленькому количеству акций. Возникает в конце трендов и в процессе коррекций.
4. Зеленый цвет соответствует наличию бара с минимальным спредом и крупным объемом. Возникает в конце трендов, когда акции передаются от маркетмейкеров трейдерам, и когда прибыль получают в середине торгов.

Пройти VSA обучение (по этому видео) вы можете самостоятельно, просто выбрав курс ЗДЕСЬ ⇒

Такой индикатор дает возможность моментально реагировать на биржевые изменения и принимать соответствующие решения.

Скачать его для MetaTrader 4 можно по этой ссылке — BetterVolume 1.4 (в архиве).

Как анализировать биржевой стакан?

Мы рекомендуем отслеживать те ордера, объем которых превышает средневзвешенный. Существует большая доля вероятности, что это крупные держатели, а как мы уже знаем – цена той или иной криптовалюты движется по приказу влиятельных игроков (во многих случаях). Запомните: миллиардеры всегда вводя в заблуждение по фейковым ордерам и их нужно выявить.

Допустим, вы заходите на торговую платформу и видите следующий стакан. Что вы скажите самому себе? Наверное посчитаете, что это отличный сигнал на продажу криптовалюты, поскольку впереди ожидает коррекция.

По факту, это ложная стена на продажу, а сам стакан неестествененного размера и создан с целью манипуляции ценой актива. Просим заметить, красная волна очень большого размера. Подобные волны появляются перед той или иной негативной новостью, после которого мелкие инвесторы бегут в панике сливать активы.

В этом случае, крупные инвесторы откупают актив на минимальных значениях и цена снова начинается расти. Далее мелкие и средние инвесторы снова заходят в валюту … и так по кругу.

Очень важно!! Обращайте внимание на спрос и предложение, которые могут сигнализировать о настроении участников рынка. Если спрос превысит предложение, то цена может дальше расти. Если преобладают предложения, то цена будет падать

Если преобладают предложения, то цена будет падать.

Подведем итоги

Вот уже ни один десяток лет миллионы трейдеров не представляют торговлю без использования стакана. Сейчас его эффективность оставляет желать лучшего из-за размещения ложных ордеров, однако если применять проработанные торговые стратегии наряду с многими индикаторами, то биржевой стакан может вам о многом сказать.

Напомним, недавно мы простым языком рассказали почему не работают обучающие курсы по трейдингу и как использовать индикатор MACD на рынке криптовалют.

 2,295 

Стакан Oanda Mini

Эта версия была разработана специалистами SharkFX и расположена на их сайте здесь. Она полностью дублирует функционал стакана Оанда онлайн и рассчитывает уровни:

• усредненного объема (MV);
• перекупленности/перепроданности (OB/OS);
• сопротивления/поддержки (SR);
• притягивания (GR).

Рисунок 6. Визуализация стакана Mini Oanda. Уровень усредненного объема указывает на текущий тренд:

• растущий – если котировка над MV;
• падающий – если котировка под MV.

Остальные уровни могут использоваться для оценки целесообразности входа в рынок определенной позицией:

• продажа рекомендуется, если котировка приближается сверху к OB или SR и одновременно находится выше GR;
• покупка рекомендуется, если котировка приближается снизу к OS или SR и одновременно находится ниже GR.

Mini Oanda показывает и общее процентное соотношение ордеров для каждого графика (открываться лучше в направлении меньшего количества ордеров) и процентное соотношение между трейдерами в прибыли и в убытке (открываться лучше при исле трейдеров в прибыли 40+%).

Как анализировать биржевой стакан

Информация из этой таблицы дает реальное преимущество, если уметь ее анализировать. Ниже – основные приемы работы с биржевым стаканом.

Анализ возможности набора крупной позиции

Это важно при работе с низколиквидными активами. Если нужно набрать значительный объем либо продать бумаги, то заявка может либо исполниться не полностью, либо по значительно более худшей цене

В примере ниже по бумагам Арсагера есть предложение покупки в совокупности 11 лотов по ценам от 7,86 до 7,71, при этом в терминале будет отображаться только цена 7,86. Если продавец захочет продать, например, 10 лотов, то сразу же будут удовлетворены заявки покупателей на уровнях с 7,86 по 7,72. В результате средняя цена исполнения окажется ниже 7,80.

Если нужно продать 50 лотов по бумагам Арсагера, то возникнут сложности. Нет достаточной ликвидности, нет нужного количества встречных заявок. Только информация из стакана позволяет понять это.

Наличие крупного игрока

Понятие «крупный» несколько условно. Имеется в виду заявка с объемом в разы выше соседних.

Если это реальный продавец или покупатель, то формируется «плита». При подходе цены к этому уровню она будет отскакивать от него. Крупная заявка будет выступать в роли ограничителя, не давая быкам/медведям продолжить движение в прежнем направлении.

Правда, нет гарантий, что это не ловушка. Заявки не обязательно должны быть исполнены. При приближении цены к отложенному приказу трейдер может отменить его.

Иногда ложные заявки выставляются для создания ощущения наличия сильной поддержки или сопротивления. Сложность в том, что невозможно заранее спрогнозировать поведение трейдера, крупная заявка может оказаться реальной или ложной с вероятностью 50/50.

Этот подход может использоваться для манипуляции мнением толпы. Например, выставляется большой отложенный приказ на продажу, большинство действует в расчете на нисходящее движение. Когда цена опустится к комфортным уровням лимитный приказ на продажу удаляется и открывается длинная позиция по рынку.

Выявление айсберг-заявок

Айсберг-заявки позволяют трейдеру скрывать большую часть объема

Это нужно, чтобы не привлекать внимание других спекулянтов

Особенность исполнения приказов этого типа в том, что в стакане его не видно целиком. Вместо, например, 1000 лотов отображается 50 лотов. Когда этот приказ исполняется по той же цене появляется такой же приказ того же объема, это продолжается до тех пор, пока не исполнится вся айсберг-заявка. Эти ситуации идентифицируются по таблице обезличенных сделок – по одному уровню заключается серия одного объема. При таком сценарии велика вероятность, что эта поддержка/сопротивление будет защищаться трейдером в будущем.

Вместо айсберг-приказов могут применяться самописные скрипты, скупающие весь объем на определенных уровнях.

Нюансы работы со стаканом

В вопросе как читать биржевой стакан нет четких нормативов и жестких правил. В случае, например, с крупными заявками может быть масса вариантов развития событий в зависимости от того, что происходит на графике:

• Если положение приказа совпадает с явно видимым уровнем, то крупный приказ – подтверждение уровня. Это повышает ценность поддержки/сопротивления, от нее можно работать в Buy/Sell соответственно.
• Схожий принцип подходит и для работы в канале. Скопление заявок на продажу и покупку у верхней и нижней границы соответственно – признак того, что быки соперничают с медведями. Можно попробовать работать в расчете на отбой от обеих границ диапазона.
• При коррекциях на восходящем движении в стакане возможно краткосрочное преобладание объемов на продажу. Информация по объемам в этом случае может быть ложной.
• Стакан может подтверждать истинность пробоя уровня. Если, например, сопротивление пробито импульсом и в районе пробитого уровня появляются крупные заявки на покупку, то велика вероятность продолжения движения в направлении пробоя.

Стакан дает лишь общую информацию по приказам других трейдеров. Ее нужно соотносить с тем, что происходит на графике.

Для чего необходим биржевой стакан цен?

Получив соответствующие навыки, позволяющие разбираться в информативной части этого индикатора рынка, трейдер начинает понимать «внутреннюю природу» многих происходящих процессов. Видит объемы заявок. Контролирует формирование цен и процессы, обычно скрытые текущими котировками.

Это важно, поскольку все это может оказать давление на котировку ценных бумаг. Особенно, если на рынок выходит крупный игрок с большим пакетом акций

Или же возобладают бычьи тренды, начнется активная скупка активов. В трейдинге используется несколько видов торговых приказов (ордеров), которые видны в стакане цен:

1. Лимитные – размещены предварительно, имеют четко определенные цены и объемы продаж (количество лотов).
2. Рыночные – выполняются в автоматическом режиме, практически сразу же после создания заявки, по ценам, действующим на этот момент.
3. Условные – это любые торговые приказы, не относимые к лимитным ордерам, исполняемые в тот момент, когда на рынке складываются определенные, заранее заданные условия.

Если в верхней части биржевого стакана окажется очень много ордеров со стоимостью активов большей, нежели реальная их котировка, возрастает вероятность поворота рынка вниз. Трейдеры, выставившие такое большое количество ценных бумаг для продажи, все равно пожелают их продать. Цена – снизится.

Подобный же алгоритм действует и в обратном направлении. При возникновении «пузыря» в нижней части биржевого стакана (явно видно появление крупного покупателя, желающего приобрести большое количество акций), возрастает вероятность того, что котировка начнет расти. Большая часть трейдеров считает, что акции «оттолкнуться» от цены поддержки, начнут дорожать.

Кроме того, биржевой стакан цен предоставляет информацию о ликвидности актива – возможности быстро продать акции по стоимости, максимально приближенной к рыночной. Некоторые эксперты уверены, что именно это и является основной функцией DOM. Для оценки ликвидности определенных ценных бумаг:

оценивается количество заявленных для покупки/продажи ордеров;

определяется их «плотность» (сопровождается ли каждое минимальное изменение цены (шаг) каким-либо количеством выставленных заявок).

Структура Order Book и типы заявок

Финансовый рынок − обычный аукцион: если кто-то что-то хочет продать, например, в объеме 5 лотов, и предлагает свою цену, то обязательно должен найтись тот, кто хочет купить это нечто, причем в том же объеме и по такой же price.

Стандартный DOM имеет несколько зон:

• Red: ордера («интерес») к продаже − Ask или Offer;
• Green: заявки покупателей − Bid;
• Neutral: актуальная цена в зоне спреда.

В этом и состоит отличие DOM от привычных нам ценовых графиков: вы видите только поступившие, но еще не выполненные (не закрытые) заявки, а точка на графике – это уже результат сделки. И приказов, которые этот результат сформировали, тут УЖЕ нет. Предполагается, что сделки заключаются по оптимальной (для обеих сторон!) цене, которая максимально близка к текущей рыночной. Если покупателя на весь объем по заявленной цене недостаточно, то стороны могут «договориться» о некотором диапазоне цен, внутри которого может быть заключена сделка.

Виды заявок в Open Book

В общем объеме биржевых приказов принято выделять заявки:

• Рыночные: выполняются по оптимальной («лучшей») цене в полном объеме.
• Лимитные: обычные ордера – указывается актив, желаемая цена, лот.
• Условные: остальные ордера, за исключением лимитных, требующие неких условий, например, момента времени.

В стакане цен видны ТОЛЬКО лимитные заявки: рыночные исполняются сразу, а для условных, нужен момент, когда они в зависимости от ситуации станут или рыночными, или лимитными.

Также принято выделять (весьма условно) заявки мелкие (10-100 лотов или контрактов), средние (400 — 1000) и крупные (более 4000 лотов). За поведением крупных приказов нужен особый контроль – именно они участвуют в спекуляциях. Их проще видеть в ленте приказов (time&sales) – она отображает и скрытые объемы, которые в Order Book не попадают.

Агрессивные и пассивные заявки могут быть любого типа, но стратегические задачи у них разные.

Ордера покупки/продажи, размещенные статично в узкой ценовой зоне, фактически эту зону защищают, а потому считаются пассивными. Вспомните, как трудно пробить сильные уровни поддержки/сопротивления.

Рыночные заявки более динамичные (агрессивные) − именно они смещают цену к нужному для маркетмейкера уровню.

Понятие биржевого стакана

Биржевой стакан – это совокупность заявок на продажу и покупку определенного актива с указанием количества лотов и заданной участниками торгов цены. Стакан отображает заявки, которые по своей стоимости наиболее приближены к рыночной. Это происходит потому, что охватить весь объем заявок на бирже в одной таблице практически невозможно, не исказив ее восприятия. Следует понимать, что наиболее информативным и важным будет именно движение около рыночной цены. Все что идет далее – это производные, которые отталкиваются от стартовой стоимости лота.

Стакан на бирже дает возможность трейдерам получить объективную информацию об уровнях спроса и предложения на текущий момент, наличии дисбаланса между ними, а также проследить возможные стратегически важные движения по определенному активу. Те, кто предпочитают скальпинг (быстрое закрытие сделки при достижении небольшой прибыли – бывает даже несколько секунд), на основе стакана могут делать краткосрочные прогнозы, которые, как правило, очень эффективны, если правильно разбираться в этом инструменте.

Некоторые могут сравнить стакан с обычным графиком цен. Но эти два инструмента имеют довольно серьезные отличия:

• стакан не отображает рыночной цены – в нем указаны только заявки, которые наиболее приближены по стоимости к рыночной;
• стакан – исключительно числовое отображение ситуации, тогда как график – это кривая;
• график дает общее представление о соотношении сил продавцов и покупателей, в то время как стакан – это более аналитический инструмент.

Дополнительно стоит учитывать, что стакан отображает заявки с заявленной стоимостью, а на некоторых биржах все заявки с одинаковой ценой могут объединяться в одну. Биржевой стакан отражает только лимитные заявки на операции с ценными бумагами и другими активами на фондовом, товарном или срочном рынках. Он является инструментом перечисленных сегментов и не представлен на рынке Форекс.

Структура биржевого стакана включает в себя всего три зоны:

• Красная зона. В ней отражаются заявки на продажу лотов.
• Зеленая зона. Здесь показаны заявки на приобретение лотов данного актива.
• Нейтральная зона. Располагается между красной и зеленой, она отображает (без числового выражения) рыночную цену.

Чем ближе заявка к нейтральной зоне, тем более близка ее стоимость к рыночной цене. И, соответственно, наоборот: чем дальше от нейтральной зоны, тем выше цена.

Если трейдер решает приобрести определенное количество акций ООО «Меха Екатерины Первой», ему необходимо выбирать лот в зоне продаж. Если же наоборот, он хочет их реализовать, то ему нужно ориентироваться на зону покупки.

Эффективность применения биржевого стакана

Для долгосрочной и среднесрочной торговли стакан на бирже используется редко. Игроки, торгующие внутри дня, скальперы и свинг-трейдеры используют стакан и ленту. Наблюдение за рынком с помощью этих инструментов помогает снизить риски и увеличить прибыль.

Использование стакана в торговле требует практики. Видеть паттерны и быстро оценивать ситуацию под силу лишь опытным трейдерам.

Манипуляции крупных участников на бирже увеличивают количество ложных торговых сигналов и вынуждают трейдеров использовать более сложные системы с целым набором инструментов.

Стакан цен на Форекс

На валютном межбанковском рынке Форекс таблица ордеров или лента не отображаются в терминале MetaTrader 4. По своей структуре Форекс состоит из множества площадок с суммарным оборотом несколько трлн долл. в день.

Тот стакан цен, что представлен, например, в Метатрейдере не способен выполнять функции, традиционно отводимые таблице приказов для срочных инструментов бирж.

Трейдеры, торгующие разными инструментами Форекс, применяют другие стратегии, без использования стакана.